联想集团拟发行美元票据 募资用于绿色项目及现有美元债收购要约

联想集团有限公司(以下简称“联想集团”)18日在港交所发布公告称，拟向专业及机构投资者发行高级无抵押美元票据，新票据将构成联想集团以美元计值的直接、无条件、无担保及非次级债务。票据中的非绿色批次募资款项用于赎回全部或者部分2023年票据及用作公司营运资金；绿色票据募资用于绿色项目的融资或者再融资。

据公告，联想集团拟赎回的票据将于2023年到期，现有未偿还本金金额为6.87亿美元，该票据于2018年3月29日发行，目前在联交所上市。2022年7月18日，公司已开始作出收购要约，以现金购买未偿还的2023年票据，但须受限于收购上限。

此次联想集团拟发行的票据将由法国巴黎银行、花旗集团、瑞士信贷(香港)有限公司、星展银行、高盛(亚洲)有限责任公司、香港上海汇丰银行、摩根大通证券股份有限公司及摩根士丹利国际股份有限公司担任票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，另由中国银行、交通银行香港分行、建设银行(亚洲)股份有限公司、瑞穗亚洲有限公司及西班牙桑坦德银行作为票据发行的联席账簿管理人。

惠誉18日报告称，授予联想集团拟发行的高级无抵押美元票据信用评级为“BBB”；标普同日报告称，授予联想集团拟发行的高级无抵押票据的信用评级“BBB-”。此外，标普还确认联想集团的长期发行人信用评级为“BBB-”，以及现存票据的长期发行评级为“BBB-”；穆迪亦在18日发布报告称，授予联想集团拟发行的高级无抵押美元债券信用评级为“Baa2”，展望“稳定”。

穆迪认为，联想集团拟发行债券对公司的信用状况影响有限，因为它不会对其债务杠杆产生重大影响，公司将使用部分收益为其现有债务进行再融资。此次发行将进一步改善联想的债务到期状况并增强其财务灵活性。穆迪称，联想Baa2的发行人评级反映了公司悠久的经营历史以及业务增长。

穆迪预计，联想未来12-18个月的收入将与截至2022年3月31日的财年的720亿美元相比基本稳定。这一收入预测反映了其智能手机、服务器以及解决方案和服务业务的增长，这将部分抵消由于整体PC市场出货量下降而导致的PC业务的小幅下滑。

穆迪预测，联想集团调整后EBITDA利润率将在未来12-18个月稳定在5.8%-6.0%左右，而2022财年为5.8%。并预计未来12-18个月联想集团的杠杆率(以调整后债务/EBITDA衡量)将从之前预期的1.3倍略微上升至约1.5倍，反映出为营运资金和投资提供资金的债务水平较高。

另外，穆迪预计，截至2022年3月31日，该公司的现金余额(包括银行存款)为40亿美元，预计未来12个月的经营现金流将足以支付其7.88亿美元的短期债务、资本支出、电讯盈科联想科技解决方案和电讯盈科网络服务同期的收购和股息支付。

（文章来源：新华财经）

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