“顶流”谢治宇、刘彦春二季报出炉：买了哪些 有何最新判断

7月20日晚间，“顶流”基金经理兴证全球基金谢治宇和景顺长城基金刘彦春在管部分基金二季报率先亮相。

谢治宇在二季度选择将股票仓位降到九成以下，而刘彦春则是进一步加高仓位。

从谢治宇在管的基金二季报来看，他新进的品种五花八门，包括了华润啤酒(00291.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、通威股份(600438.SH)、顾家家居(603816.SH)、宁德时代(300750.SZ)、东方财富(300059.SZ)和鹏鼎控股(002938.SZ)。

从刘彦春在管的景顺长城鼎益二季报来看，山西汾酒(600809.SH)和爱尔眼科(300015.SZ)新进前十，不过贵州茅台(600519.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、五粮液(000858.SZ)遭到小幅减持。

谢治宇：不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司

谢治宇现任兴证全球基金副总经理兼基金管理部投资总监、研究部总监，他目前在管基金为4只，截至记者发稿时，兴全合宜、兴全合润和兴全趋势投资这3只规模超过200亿元的产品已披露二季报。

从管理规模来看，兴全合宜、兴全合润和兴全趋势投资在二季度末的规模分别为224.95亿元、298.14亿元、234.15亿元，单季度规模变化为增加17.24亿元、增加26.98亿元和减少7.48亿元。目前上述3只基金的最新规模合计为757.24亿元。截至澎湃新闻记者发稿时，兴全社会价值三年持有尚未发布二季报，该基金在一季度末的规模为42.87亿元。

从二季度业绩表现来看，由谢治宇独自管理的兴全合润、兴全合宜均跑赢业绩基准，而由他和童兰、董理共同管理的兴全趋势投资则是在二季度勉强实现盈利，但没有跑赢业绩基准。

具体来看，二季度兴全合润基金份额净值增长率为7.00%，业绩比较基准收益率为5.24%；兴全合宜混合A/C基金份额净值收益率分别为11.37%和11.20%，同期业绩比较基准收益率为3.73%；兴全趋势投资基金份额净值增长率为0.90%，业绩比较基准收益率为3.65%。

对于二季度的策略和运作，谢治宇依旧“惜字如金”，他在二季报中称，二季度国内经历了奥密克戎变种对经济产生的负面影响；国家为稳经济，增加就业机会，对经济采取了帮扶措施；随着基建投入持续加大，部分城市地产政策开始放松，6月以来地产销售呈现见底回升趋势，国内经济也呈现温和复苏态势。国际美联储持续加息，各国CPI维持高位，海外需求是否放缓仍需观察。

二季度A股市场上证指数上涨4.5%，创业板指上涨5.68%，恒生指数下跌0.62%。谢治宇表示，各指数在回调后出现反弹，表现较好的行业主要集中在新能源车、光伏等领域，传统周期和消费行业表现一般。

报告期内，谢治宇表示自己维持了较高仓位，后期仍将继续精选个股、挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

具体到前十大重仓股方面，谢治宇对每只基金都进行的不同的调整。比如在兴全合润上，最显著的变化是通威股份、顾家家居新进前十，三七互娱(002555.SZ)和普洛药业(000739.SZ)跌出前十；此外，海尔智家和锦江酒店均遭到减持，其余6只重仓股均获小幅加仓。

兴全合润二季报前十大重仓股变动情况

在兴全合宜上，华润啤酒、舜宇光学科技均重新挤进前十；此外，快手-W(01024.HK)、晶晨股份(688099.SH)、三安光电(600703.SH)、芒果超媒(300413.SZ)、健友股份(603707.SH)获资金增持；海尔智家、锦江酒店和梅花生物遭减持；普洛药业(000739.SZ)和闻泰科技(600745.SH)退出前十。

兴全合宜前十大重仓股变动情况

刘彦春：股市整体估值水平大概率继续扩张

刘彦春现任景顺长城基金副总经理，他的持仓历来十分偏爱消费行业。

以景顺长城鼎益为例，该基金二季报前十大重仓股并未发生较大变动，分别是：五粮液、泸州老窖、中国中免(601888.SH)、贵州茅台、迈瑞医疗(300760.SZ)、古井贡酒(000596.SZ)、药明康德(603259.SH)、山西汾酒、海大集团(002311.SZ)、爱尔眼科。

其中，5只个股的持仓数量单季度没有发生变化，山西汾酒和爱尔眼科新进前十大重仓股，五粮液、泸州老窖和贵州茅台遭到小幅减持。海康威视(002415.SZ)、晨光股份(603899.SH)跌出前十。

景顺长城鼎益二季报前十大重仓股变动情况

景顺长城鼎益在2022年二季度的表现尚佳，基金份额净值增长率为18.15%，业绩比较基准收益率为 5.06%。而该基金规模也由一季度末的168.4亿元升至195.68亿元。

不过，景顺长城鼎益在二季度还是遭到净赎回。二季度总申购份额为3.54亿份，总赎回份额为4.74亿份。

展望未来，刘彦春表示，随着疫情逐步得到控制，下半年我国经济环比向上态势明确。“预期实体融资进一步提速，结构也将逐步改善。”

刘彦春预计，海外主要经济体由于货币政策收紧过晚，现阶段需要更大的收缩力度来控制通胀，全球定价的大宗商品价格进一步调整的概率较高。需求扩张、成本下降，我国实体经济整体进入盈利扩张期。

刘彦春进一步表示，经济稳住后，维持过度宽松的流动性环境必要性下降，预期市场利率将逐步向政策利率靠拢。尽管金融体系流动性有所收敛，但股票市场整体估值水平大概率继续扩张，经济复苏、企业盈利改善是这一阶段市场的主要驱动力。复苏强度及持续性在下半年需要重点跟踪。

“近几年，短期因素对市场干扰较多。疫情反反复复，国际关系错综复杂，实体经济和股票市场都受到了较大影响。”刘彦春坦言，自己始终认为决定公司市值的是企业全生命周期可以为股东创造的价值。短期事件冲击带来的更多是投资机会。他会继续陪伴那些可以为股东持续创造价值的企业共同成长。

相关报道

最新出炉！冯明远依旧聚焦新兴产业领域！施成重配上游有色 看好“光、电、半”

基金经理调仓新动向：广发睿毅领先加码航空股 林英睿认为焦虑和彷徨并不可怕

（文章来源：澎湃新闻）

文章来源：澎湃新闻