定增市场周报：鹏辉能源加码储能及动力业务 王子新材改道现金收购

本期投资提示

上周3 宗竞价项目溢价发行，基准折价率环比明显下降。上市公告日在上周的定增项目有11 宗，环比增加1 宗，募资额合计241.43 亿元，环比增加22.99%。其中7 宗为竞价项目，有6 宗募足，募足率环比减少14.29pct 至85.71%，募资率环比减少0.02pct至99.98%。7 宗竞价项目基准折价率为5.44%，环比下降6.16pct.其中，大全能源等2 宗竞价按照八折底价定价，蔚蓝锂芯、晶盛机电、道恩股份分别溢价12.37%、3.36%、0.46%发行。从市价折价率角度看，7 宗竞价项目市价折价率为16.46%，环比上升0.64pct。

本周即将解禁项目浮盈占比五成。截至7 月25 日，本周即将有4 宗定增项目首次解禁，其中2 宗浮盈，浮盈占比为50.00%，环比增加8.33pct.以7 月22 日收盘价计的解禁资金合计为46.92 亿元，环比下降50.42%。其中，即将解禁的4 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-3.76%、1.97%。

上周获批速度加快，平均倒挂幅度环比缩小。上周发审委通过5 宗(均为竞价项目)，环比减少2 宗；证监会通过11 宗(其中竞价7 宗)，环比增加5 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有150 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数5 宗，环比减少1 宗，倒挂家数占比环比减少0.57pct 至3.33%，平均倒挂幅度环比缩小2.28pct 至8.14%。

鹏辉能源加码储能及动力业务，无锡振华进军发动机零配件领域。上周新增12 家公司的13 宗定增项目，环比增加3 宗；预披露募资额174.36 亿元，环比增加23.66%。其中鹏辉能源拟募资不超过45 亿元用于年产 10GWh 储能电池项目(一、二期)、鹏辉智慧储能及动力电池制造基地项目、补充流动资金。本次募投项目将施有利于公司增强产能实力，满足下游快速增长的储能电池和动力电池需求，推动储能及动力业务实现新发展，从而抓住市场机遇，结合所形成的新增生产能力，培育新的利润增长点。无锡振华拟购买无锡开祥100%股权，并募集配套资金。无锡开祥主要从事选择性精密电镀产品的研发及制造，交易完成后，上市公司将新增发动机零配件核心业务布局，并进一步拓展选择性精密电镀业务；同时加快汽车车身冲压及焊接件与汽车发动机零配件相关业务的整合，进一步优化上市公司业务体系，做大做强汽车零部件业务。

4 宗项目下调募资额，盛新锂能拟募资额下调逾两成。上周共有6 家公司6 宗定增预案修订，环比减少2 宗。盛新锂能、可立克、青鸟消防、罗普斯金将募资总额分别下调23.22%、3.39%、2.41%、0.001%至23.03 亿元、3.56 亿元、17.87 亿元、0.99999亿元。其中盛新锂能由于实施了2021 年年度权益分派方案，将发行价格由下调0.23%至42.98 元/股，将发行数量由6978.37 万股下调23.04%至5370.35 万股，将募资总额由30.00 亿元下调23.23%至23.03 亿元。

王子新材改道现金收购。上周有3 家公司的5 宗定增预案停止实施，环比增加1 宗。其中王子新材由于本次交易历时较长、近期市场环境发生了较大变化，决定终止发行股份及支付现金购买中电华瑞49%股权并募集配套资金事项，变更为现金收购中电华瑞49%股权，以加快交易进程，提升公司持续盈利能力。

风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。

（文章来源：上海申银万国证券研究所）

文章来源：上海申银万国证券研究所