上交所已受理 吉利控股拟发行不超150亿元小公募债！预计下半年多款新车上市

7月26日，上交所公司债券项目信息平台显示，浙江吉利控股集团有限公司(简称“吉利控股”)小公募债项目状态更新为“已受理”，受理日期为7月26日。

募集说明书显示，本次债券发行规模为不超过150亿元，在扣除发行等相关费用后，可用于偿还有息债务、补充流动资金、项目投资、股权投资、基金出资、收购资产等用途。

图片来源：上交所官网

数据显示，截至7月26日收盘，吉利控股旗下吉利汽车港股股价报16.18港元/股，上涨1%，总市值为1621亿港元。

募资不超过150亿元

据募集说明书，吉利控股本次债券发行总额不超过人民币150亿元(含150亿元)，其中公开发行一年期以上公司债券面值总额不超过130亿元(适用于优化审核安排，在发行前备案阶段明确具体的细分品种，包括但不限于一般公司债券、绿色公司债券、乡村振兴公司债券、可交换公司债券、可续期公司债券等细分品种)；公开发行短期公司债券面值余额不超过20亿元(含20亿元)。

债券利率方面，本次债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由吉利控股与簿记管理人协商确定，发行对象为专业投资者。

经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定，吉利控股的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，而本次债券未安排信用评级。

据了解，本次债券如能成功发行且全部用于偿还短期债务，以3月31日合并报表口径计算，吉利控股的流动比率将从发行前的1提高至1.08.吉利控股的流动比率提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。

机构对吉利汽车业务持乐观态度

吉利控股近年来利润有所下滑。

2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-3月，吉利控股分别实现营业利润184.83亿元、164.33亿元、145.49亿元和24.57亿元；分别实现净利润141.91亿元、131.97亿元、115.23亿元和19.68亿元。2020年和2021年，吉利控股营业利润分别同比下滑11.09%和11.47%，净利润分别同比下滑7.05%和12.65%。

吉利控股表示，主要系受到新冠疫情暴发、行业景气度降低、市场竞争加剧和公司研发费用投入增多等因素的影响。吉利控股未来盈利的实现受到汽车行业发展、宏观经济情况以及公司经营管理情况等多种因素的影响，如果未来上述因素发生不利变化，可能导致吉利控股面临业绩进一步下滑的风险。

负债方面，截至2019年度末、2020年度末、2021年度末和2022年1-3月末，吉利控股资产负债率分别为69.57%、68.62%、66.73%和66.86%；负债总额分别为2752.62亿元、3331亿元、3457.92亿元和3418.89亿元。截至2021年末，母公司口径有息债务余额324.63亿元，其中一年内到期的有息负债180.75亿元，占有息债务余额的55.72%；一年以上到期的有息负债143.64亿元，占有息债务余额的44.28%。

募集说明书提出，今后，如果吉利控股资产负债率持续升高或者长时间在高位运行，而公司的营业收入增长又不能跟上债务增速的话，将使吉利控股在偿债能力方面面临更大的压力，甚至造成偿债能力下降。

展望下半年，多家机构对吉利控股的汽车业务发展持乐观态度。安信国际指出，下半年吉利领克品牌的新车型多，且都为雷神动力混动版本，这代表着领克品牌开始全面混动化。另外，吉利品牌有两款新车、极氪有一款新车上市，都有望成为市场爆款。

国信证券认为，6月，吉利国内供应链已初步恢复至疫情前的水平，芯片供应持续改善，公司销量表现亮眼，新能源车型的销量占比已从2022年1月的12%提升至6月的26%。预计2022全年极氪品牌的销量有望达到7万辆，吉利的销量有望达到160万辆。

（文章来源：中国证券报）

文章来源：中国证券报