拟38.5亿元收购瑞福锂业及东力矿业各70%股权 *ST未来“跳入”锂电江湖

*ST未来决定投身锂电产业链。7月29日晚间，*ST未来宣布，拟以最高不超过38.5亿元现金收购瑞福锂业70%股权及东力矿业70%股权。

这是瑞福锂业在资本市场的第三次“订婚”。自2016年起，其先后两度谋求证券化，但最终皆以失败告终。随着碳酸锂价格水涨船高，每吨从几万元最高上涨至四五十万元，瑞福锂业的机会来了。不过，它的第三次“订婚”能否真正“成婚”，仍存在变数。

大手笔现金收购

根据方案，*ST未来计划以支付现金的方式向王明悦、亓亮、济南骏华收购其所持有的瑞福锂业70%股权，向和田瑞福收购其所持有的东力矿业70%股权。

公告显示，亓亮持有瑞福锂业50.1799%股权，系为王明悦代持；济南骏华持有瑞福锂业27.4719%股权，济南骏华与王明悦为一致行动关系。此外，亓亮持有和田瑞福55.3856%股权，系为王明悦代持，济南骏华持有和田瑞福39.99%股权。交易完成后，上市公司将持有瑞福锂业70%股权，持有东力矿业70%股权。

该笔交易作价不低。预案显示，各方同意，标的资产的转让价格合计不超过38.5亿元，最终的价格由各方以评估机构出具的《评估报告》确定的标的资产的评估值为基础协商确定。

本次交易完成后，*ST未来将进入此前未涉足过的锂产品行业。

据介绍，瑞福锂业为新能源锂电池材料行业。瑞福锂业从事碳酸锂和氢氧化锂为主的锂化工产品的研发、生产和销售，主要产品为碳酸锂和氢氧化锂，目前已建成和运营年产2.5万吨电池级碳酸锂和年产1万吨电池级氢氧化锂生产线。

据预案，瑞福锂业未经审计的财务数据显示，2021年实现营业收入10.98亿元，扣非净利润6245.49万元；2022年前5月，实现营业收入27亿元，扣非净利润6.7亿元左右。

东力矿业为锂矿石的开采企业，锂矿石属于锂电上游碳酸锂和氢氧化锂的原材料。东力矿业核心资产为一处锂矿的探矿权和采矿权。预案显示，东力矿业所持锂矿的矿区面积为0.9063平方公里，保有资源总矿石储量为580.66万吨，出让期限为19.76年(含基建期1年)，矿山可采用露天开采，下部及其他矿体采用地下开采，年产量30万吨。

不过，东力矿业目前持有于2019年12月19日核发的《采矿许可证》，有效期限为2年。目前采矿许可证续期工作正在进行中。

业绩承诺方承诺，标的公司(瑞福锂业和东力矿业)2022年、2023年、2024年实现的净利润将分别不低于8亿元、9亿元、10亿元，三年实现的净利润累计不低于27亿元。

瑞福锂业两度证券化告败

瑞福锂业并非资本市场“新人”，在两度证券化告败后，其于今年7月重出江湖。

7月初，*ST未来发布公告称，6月30日，公司与亓亮、济南骏华、和田瑞福、王明悦签署了《框架协议》，公司拟收购包括王明悦、亓亮、济南骏华在内的瑞福锂业的所有股东持有的瑞福锂业70%至100%股权，及收购和田瑞福持有的东力矿业70%至100%股权。

监管部门对此发出问询函。公开信息显示，美都能源曾筹划收购瑞福锂业股权，对价不超过35.96亿元，后因瑞福锂业未达成业绩承诺而终止，由其原管理团队回购。监管部门要求相关方核实标的资产目前股权权属是否清晰。

过去6年间，瑞福锂业两度谋求证券化。2016年年中，江泉实业(现“绿能慧充”)曾披露重组预案，将经评估确认的部分资产、负债(拟置出资产)初步作价4亿元，与瑞福锂业100%股权的等值部分进行置换，差额部分由上市公司向福瑞锂业全体股东发行股份及支付现金支付，同时拟募集配套资金不超过8.22亿元。当时，瑞福锂业100%股权预估值约为22.07亿元。最终，该笔交易因“瑞福锂业的2万吨产能建设速度未达预期”及“市场环境变化大”等原因告吹。

2017年10月，美都能源发布公告称，拟收购王明悦等各方持有的瑞福锂业98.51%的股权，交易对价不超过35.96亿元。2019年3月，美都能源宣告终止收购。根据*ST未来今年7月19日回复，美都能源已不再持有瑞福锂业股权。

值得一提的是，7月21日晚间，亿纬锂能发布了《关于拟与紫金锂业、瑞福锂业签订〈投资协议书〉的公告》，三方拟在湖南省成立合资公司，分期投资建设年产9万吨锂盐项目，项目总投资规模预计30亿元。根据上述协议，亿纬锂能、紫金锂业、瑞福锂业将分别持有新合资公司26%、34%、40%股权。

资金考验与整合考验

这笔最高价格有可能达到38.5亿元的现金收购，对*ST未来而言是一场不小的资金考验。

*ST未来此前回复公告称，截至2022年6月30日，公司货币资金余额约为12.9亿元。公司表示，本次交易为现金收购。上市公司将通过自有资金和自筹资金方式筹集交易所需资金，并按照协议约定支付交易款项。由于本次交易涉及金额较大，若上市公司未能及时筹措到足额资金，则本次交易存在交易支付款项不能及时、足额到位的融资风险。

根据预案，标的股权全部过户至上市公司名下之日起3个工作日内，上市公司应支付股权转让价款的40%，剩余款项将参考标的资产业绩承诺完成情况，由上市公司分批支付。

目前，*ST未来控股股东为上海晶茨，实际控制人为俞倪荣、谢雨彤。*ST未来表示，自煤炭贸易业务跨界整合医疗服务业务，且后续将继续保持现有的煤炭贸易业务和医疗服务业务。

这意味着，若本次收购成功，*ST未来将运营三大主业，这对其资金实力、整合能力与管理水平考验不小。

近年来，*ST未来还在频繁尝试收购医疗资产。2021年12月，*ST未来同意全资子公司上海未琨医院管理有限公司自行或指定其关联方以现金支付方式，通过受让部分北京善方医院有限公司股权及对北京善方医院有限公司增资方式合计取得标的公司不低于51%股权，形成对标的公司的控制权。

公告显示，该次交易尚处于初步筹划阶段，具体交易方案尚需交易双方进行进一步的协商和论证。

2021年12月，*ST未来全资子公司上海未郎医疗科技有限公司有意向以自身或公司控制的关联方作为收购主体，以现金形式收购FullertonHealthcareCorporationLimited100%的普通股股权，可能构成重大资产重组。该次交易尚处于初步筹划阶段，具体交易方案尚需交易双方进行进一步的协商和论证。

（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报