瑞银：上调金风科技(02208)目标价105%至18.5港元 评级升至“买入”

瑞银发布研究报告称，将金风科技(02208)评级由“沽售”上调至“买入”，将2022-24财年盈利预测上调17%/100%/126%，其中2023/24财年的盈利预测较市场预期高出37%/40%，以反映2023年风电销售同比增长14%及毛利率达17%预测，目标价由9港元上调105%至18.5港元。

报告中称，相信公司风机均价将由今年首季的每千瓦约1900元人民币的低位反弹，并于2022至2023年保持稳定。此外由于2021年钢价高企，考虑到钢价通常滞后一年才影响风机毛利，该行预计公司风机毛利率将由去年的18%跌至今年的15%，于2023年恢复至17%，主要由于今年钢价下跌及减省成本所致。另认为金风科技的风机价格较低，提高对风电项目的回报，可能推动风机需求。