两大北美化肥巨头CF工业公司和美盛公司本周双双表示，预计化肥供应将持续紧张，因“黑海粮仓”乌克兰爆发的地缘危机，扰乱了农作物供应，并加剧了食品价格飙升。美盛公司指出，由于俄乌冲突、欧洲和美国持续高温、巴西南部干旱迹象等不利因素，全球农作物产量紧张。该公司预计尽管化肥成本在年内飙升，但化肥使用量仍然将非常庞大。华创证券分析师看好农化行业在下半年有更好表现，化肥方面，磷肥的出口有望在Q3兑现，景气增强，而中长期来看磷酸铁的成长逻辑有望接力，关注云天化(600096.SH)、湖北宜化(000422.SZ)；从复合肥的角度，看好新洋丰(000902.SZ)和云图控股(002539.SZ)。
资料显示，绿色市场北美化肥指数今年3月曾一度跃升至至1270美元/美吨，远远超过了2008年创下的历史峰值。光大证券指出，2022年以来，受地缘政治等因素影响，磷肥、钾肥供需偏紧，行业景气度持续上行，我国磷酸一铵、氯化钾价格持续上涨。2022年H1，国内磷酸一铵、氯化钾市场均价分别为3632元/吨、4530元/吨，分别同比增长49%、97%。
天然气是制造氮肥所需的常用原材料。CF工业公司首席执行官Tony Will表示，由于欧洲和亚洲对天然气这一稀缺资源的争夺，全球液化天然气市场在未来几年内将持续紧张，这也将使这些地区的肥料价格居高不下。
近日，欧洲最大化工企业BASF也表示，由于天然气短缺，将削减氨的产量。而美国农业部此前曾发布报告显示，今明两年，化肥价格都将保持高位，而化肥有效增产可能需要至少5年。
国内政策面上，新华社消息，国务院总理李克强7月29日主持召开国务院常务会议，部署毫不松懈抓好秋粮生产，确保实现全年粮食丰收。会议指出，当前我国物价总体平稳，这在全球普遍高通胀下实属不易。民以食为天，粮价是百价之基。今年夏粮产量创历史新高，要毫不松懈抓好秋粮这个粮食生产大头，确保全年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。要压实责任，不误农时落实晚稻和晚秋粮食种植面积。加强化肥等农资供应和田间管理，有效防范旱涝、病虫害等灾害。早稻和秋粮要保质保量归仓，鼓励多元市场主体入市收购。及时启动稻谷最低收购价，保障种粮农民收益。今夏中央财政再发放一次农资补贴，地方政府予以配套。对稻谷集中育秧中心建设给予财政金融支持，以利推广双季稻。
华创证券研报称，今年下半年粮食价格的上升预期有望给农化行业带来价格支撑，而明年的春耕不出意外将迎来种植面积的大幅度增加，带来需求边际。分析师看好农化行业在下半年有更好表现，化肥方面，磷肥的出口有望在Q3兑现，景气增强，而中长期来看磷酸铁的成长逻辑有望接力，关注云天化(600096.SH)、湖北宜化(000422.SZ)；从复合肥的角度，看好新洋丰(000902.SZ)和云图控股(002539.SZ)。
相关概念股：
云图控股(002539.SZ)：公司是是中国复肥行业生产基地最多的供应商之一，已建立了除尿素以外的氮肥完整产业链、从磷矿资源开始的磷肥完整产业链，拥有复合肥产能510万吨/年。截至2020年末，公司已拥有覆盖全国2000余个农业县市的一级经销商5000余家、镇村级零售终端网点10万余家。
云天化(600096.SH)：公司化肥总产能876万吨/年，其中基础磷肥总产能555万吨/年，是国内产能最大的磷肥生产企业之一，复合（混）肥产能121万吨/年，尿素产能200万吨/年。
湖北宜化(000422.SZ)：公司主营化肥品种为尿素、磷肥，具备156万吨尿素、126万吨磷酸二铵产能（2021年）。
新洋丰(000902.SZ)：具有年产各类高浓度磷复肥逾800万吨的生产能力和320万吨低品位磷矿洗选能力，配套生产硫酸280万吨/年、合成氨15万吨/年、硫酸钾15万吨/年、硝酸15万吨/年。
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