跨界玩家争抢TOPCon蛋糕 行业扩产量级或超预期 一图纵览产业链名单

随着光伏站上风口，越来越多的企业选择跨界“入行”。8月16日晚间，两位跨界玩家公布了最新项目动向。

其一为皇氏集团，其本周一至周二已录得两连板。在最新异动公告中，公司一次性披露了三个正在洽谈的光伏项目，包括：

(1)拟与安徽省阜阳经开区签订年产20GW Topcon电池项目的战略合作框架协议；(2)拟与中国石油西南油气田分公司就建设约1300MW光伏开发合作；(3)拟与广西宾阳县政府等签订关于宾阳县首期200MW的分布式光伏开发项目的合作协议。

其二则为近期的“光伏新贵”沐邦高科。该公司公告，与鄂城区政府签订战略合作框架协议，建设10GW TOPCON电池生产基地项目，预计投资规模48亿元。

另外，沐邦高科已在7月20日公告，与梧州市政府签订《10GW TOPCON光伏电池生产基地项目投资合同书》，预计项目总投资52亿元；随后在8月初明确，公司本次项目预计出资44.75亿元。

▌TOPCon扩产量级逐步放大

从跨界项目来看，Topcon成为两家公司共同的选择。

从量产化进程来看，当前TOPCon量产化平均效率已达24.7%，晶科能源最高效率达到25.7%，效率端与PERC拉开差距，量产性价比逐渐显现。

产能规模方面，新老玩家纷纷站队扩产TOPCon，扩产量级渐渐放大。据中银证券8月15日报告数据显示，今年1-8月，TOPCon新增规划建设、新增落地产能合计超过140GW——若加上16日晚间的两个项目，则这一数字将进一步增至170GW。广发证券认为，今明两年TOPCon扩产量级或将超预期放大。

价格与成本方面，分析师认为，随着SE技术导入，硅片减薄、银浆、胶膜等辅材配套完善，TOPCon成本有望进一步下降。而中来股份日前公布的N型TOPCon电池片价格为1.4-1.41元/瓦，单价仅比PERC电池高出1.1-1.4角。公司表示，TOPCon3.0技术研发成功后，有望实现非硅成本与PERC基本持平。

在光伏电池技术迭代的背景下，多家机构看好TOPCon量产速度领先企业，以及享受电池产能规模扩张红利的设备及材料企业。中信证券认为：

LPCVD和PECVD都将成为电池组件企业的选择，且PECVD的边际变化更为明显；

材料端将迎来银浆需求增长和品质要求提升，目前TOPCon电池银浆消耗量为100-120mg/片；

此外，TOPCon组件封装上主要采用POE胶膜，而POE胶膜不管是销售价格上还是在毛利率上，相较于普通的EVA胶膜都有所提升。

据《科创板日报》不完全统计，A股产业链中：

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（文章来源：财联社）

文章来源：财联社