竞争激烈且获客难度大 MoffettNathanson下调Verizon(VZ.US)评级

投资管理公司MoffettNathanson资深分析师Craig

Moffett将Verizon(VZ.US)的评级从“与大盘持平”下调至“跑输大盘”，并将目标股价从55美元下调至41美元，同时强调Verizon在积极促销和财政紧缩之间“摇摆”，但两者都没有明显倾向导致竞争力不如其它电信巨头。

Verizon股价在周四一度跌超3%，一定程度上因MoffettNathanson下调了对这家电信行业巨头的评级，理由是该公司认为无线行业的竞争越来越激烈，并且该机构认为Verizon是美国另一电信巨头AT&T(T.US)激进宣传姿态之下的“最大输家”。

Moffett表示，Verizon在最近几周的促销活动“大幅缩减”，与该公司第二季度的策略形成了鲜明对比。尽管这家由Hans

Vestberg领导的通信公司已经推出了许多低价计划来争夺用户群体，但他表示最终获得成功并不容易。

AT&T成功实现了订阅用户增长加速，但这是以其自身自由现金流和股息覆盖为主要代价。对此，Moffett指出，该公司质量较低，客户基础比以往任何时候都更依赖于利润丰厚的赠品。

“随着无线行业增长出现放缓迹象，另一竞争对手T-Mobile US(TMUS.US)由于其下载和上传速度、覆盖范围和可用性而继续扩大其在5G领域的竞争优势，Verizon相比之下则显得特别脆弱。”Moffett表示。

Moffett还指出，有线电视行业不断增加无线业务用户，使得Verizon等老牌运营商不得不推出价格更低廉的替代产品。

截至昨日美股收盘，Verizon股价跌2.54%至44.98美元，而其竞争对手AT&T和T-Mobile股价均小幅上扬。在本周早些时候，伯克希尔哈撒韦证实该机构已经退出Verizon，不再持有该公司股票，同时对其投资组合进行了其他几项调整。

分析师们对Verizon极为谨慎。Seeking Alpha显示平台分析师对该股的平均评级是“持有”，而华尔街分析师对该股的平均评级也是“持有”。