天风证券给予华利集团买入评级 耐克增速领跑 下半年订单稳中有升

天风证券08月19日发布研报称，给予华利集团(300979.SZ，最新价：58.96元)买入评级。评级理由主要包括：1)主要品牌Q2销售增速环比提升，大客户增速持续领跑；2)Q2毛利率快速修复，费控效果明显；3)公司22H1毛利率26.3%，同减2.3pct；4)维持盈利预测，维持买入评级；5)分客户看，客户订单需求仍较为旺盛，第一大客户增速领跑，前五大客户占总收入92.2%，同比有所提升；6)22H1公司销售运动鞋1.15亿双，同比增长13.27%；7)公司22H1毛利率26.3%，同减2.3pct；8)22H1公司归母净利率15.8%，同增0.03pct；9)公司费控有效，22H1期间费率5.3%，同减0.9pct；10)深耕原有优质客户，积极拓展新客户；11)持续扩产消化增量订单，加强自动化、精益化生产降本增效；12)继续推动产品开发与技术创新，强化开发设计、快速交付、高品质等优势；13)维持盈利预测，维持买入评级。风险提示：订单不及预期，成本费用增长，海外疫情反复，产能拓展不及预期等风险。

AI点评：华利集团近一个月获得27份券商研报关注，买入25家，平均目标价为87.52元，与最新价58.96元相比，高28.56元，目标均价涨幅48.44%。

（文章来源：每日经济新闻）

文章来源：每日经济新闻