昨日，光伏板块整体走低，隆基绿能(601012)连续两天放量下挫，成交额再度突破100亿元，截至收盘，股价下跌近5%。受板块龙头拖累，海泰新能、东方日升、联泓新科等有关个股都有不同程度的跌幅。
通威股份中标隆基绿能应声下跌
8月17日，华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人，第一中标候选人为通威太阳能(合肥)有限公司，投标价格为58.27亿元，根据招标公告，此次华润电力集采规模为3GW.通威股份这次入围华润电力光伏组件采集，进军光伏组件赛道。作为行业当中的有力竞争者，这次中标刺痛了隆基绿能。
相比隆基绿能股价两天大幅回落，通威股份势头迅猛，股价连续上涨。有分析认为，首先，头部巨头的加入，势必意味着行业竞争更激烈；其次，“一体化企业”的优势，将进一步加速中小企业的出局；再次，国内电站对成本更为敏感，因此通威入局将使得隆基增长的压力不断增大；最后，其他企业加速出清，前几大龙头公司市场份额进一步提高，但各企业的盈利能力都会下滑。
对此，隆基绿能向市场媒体回应称，通威股份一直都有光伏组件的产能，也在这个基础上一直保持研发的推进和少量的扩产。基于目前行业一体化发展的趋势加强，公司也会顺势而为，就组件业务上做进一步论证规划。
隆基绿能坦言，由于通威股份有上游硅料，因此成本和报价占有一定优势，报价比行业其他几家企业价格偏低。而对于其他组件企业，目前硅料价格较高，特别是一些二三线组件企业，考虑成本问题，如果报一个低价单的话确实不赚钱。现在硅料价格比较高，而且一直都在涨价，各家光伏企业的成本也在上升，导致下游组件的价格也在往上走。
国金证券认为，目前看来，有能力搅局头部组件竞争格局的企业，有且仅有通威一家，组件环节“高壁垒+持续成长”的基本逻辑仍然成立，市场反应过度，调整创造布局良机。
股东李春安被立案隆基绿能连忙澄清
8月19日晚间，北交所上市公司连城数控发布公告称，公司董事长李春安涉内幕交易被证监会立案调查。随后，公司在回复北交所问询函中表示，李春安涉嫌内幕交易标的并非本公司股票，也不涉及北交所其他公司股票。当日股价下跌近8%。
《投资快报》记者注意到，李春安除了担任连城数控董事长之外，还持有两家新三板公司以及光伏巨头隆基绿能的股份。截至2022年3月31日，李春安持有隆基绿能2.11%的股份，位列公司十大股东第七位。
随后在8月21日晚间，隆基绿能发布公告称，李春安先生非公司实际控制人、控股股东，在公司不担任包括董事在内的任何职务，且不参与公司日常的经营和管理，本次立案事项对公司经营不产生实质性影响。同时，经向李春安先生确认，其本次被立案事项涉嫌内幕交易标的并非本公司股票，且不涉及公司的相关事项。
虽然如此，但从连城数控数据看，公司业绩高度依赖隆基系。根据2019年年报，连城数控第一大客户隆基占了67.84%。2020年虽然公司业绩出现翻倍增长，但是连城数控收现比仅为31.13%，净现比为-15.79%，且连城数控主要关联交易是向隆基股份及其下属子公司等关联方，销售线切设备和单晶炉产品，实现营业收入为17.19亿元，占2020年营业收入总额的92.67%。从应收账款看，连城数控对大客户采取的是大比例赊账交易，备受业内质疑。所以隆基绿能与连城数控实际关系密切。
中报业绩即将公布
国金证券认为，组件环节“高壁垒+持续成长”的基本逻辑仍然成立，市场反应过度，调整创造布局良机。2021年年报显示，隆基绿能的营收中，太阳能组件及电池产品占比达72.23%。硅片组件出货高增长，市占率稳居全球第一。2021年实现单晶硅片出货量70GW，同比增长21%，其中对外销售33.92GW，自用36.09GW；单晶组件出货量38.52GW，其中对外销售37.24GW，同比增长55.45%。
隆基绿能中报预告称，1-6月，公司预计实现营业收入为500亿元-510亿元之间，同比增长42%-45%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为63亿元-66亿元之间，同比增长26%-32%。中部业绩报告将于25日出炉。
东吴证券指出，公司产能持续扩张，2022 年预计扩产 45/22/20GW 硅片 / 电池 / 组件 ， 年底硅片 / 电池 / 组件产能达 150/60/85GW，产能规模保持行业首位。新技术快速落地，9 月后，泰州 4GW 技改 HPBC 及西咸 15GW 将陆续投产，新技术全年出货 2GW，HPBC 针对分布式市场享受有 3~4 美分/W 的溢价，后续针对地面电站将进一步推出新型技术产品，N 型时代加速放量。
（文章来源：投资快报）
文章来源：投资快报
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