8月21日，博腾股份(300363.SZ)在业绩说明会上表示，今年收购凯惠药业，是为了补充CRO产能，预计明年生产车间能投入使用，实验室在第四季度投入使用。长寿301车间预计明年上半年建成。博腾股份表示，二季度毛利率的增长主要来自大订单交付和汇率正向影响。从当前规划来看，公司希望基因细胞治疗业务在2024-2025年这个周期实现盈亏平衡。展望下半年，公司也会持续加大管线建设，扩大服务范围，做好产能和项目的动态匹配。
下半年持续加大管线建设，做好产能和项目的动态匹配
据介绍，订单价格情况上，国内市场主打的是API业务。从项目单价来看，随着项目难度和分子复杂度的增加，单价比以往有提升。全球市场早期项目的差别不大，后期项目需要从分子复杂度、工艺复杂度、GMP步骤数等而定。
博腾股份介绍，上半年设备覆盖率主要有以下方面情况：长寿工厂110车间大修影响约50天;湖北宇阳工厂上半年陆续完成300m³的产能改造，但综合设备覆盖率较低;江西工厂整体覆盖率比较高。所以三个工厂设备覆盖率存在不太均衡的分布，综合设备覆盖率是69%。由于公司这个行业产能一般不会是持续的满负荷状态，需要预留新项目的引入空间，所以下半年，公司也会持续加大管线建设，扩大服务范围，做好产能和项目的动态匹配。
CRO业务规划上，今年，公司还成立快速交付团队，这些项目订单可能更小，但是能够为后面进行持续的引流，扩大项目漏斗。另外，今年收购凯惠药业，是为了补充CRO产能，预计明年生产车间能投入使用，实验室在第四季度投入使用。长寿301车间预计明年上半年建成。
在结晶、流体化学、酶催化、SFC等都在重点投入布局
博腾股份表示，二季度毛利率的增长主要来自大订单交付和汇率正向影响。如果未来大订单需求减少或者没有，公司预计未来毛利率会回到此前的一个常态水平。从当前规划来看，公司希望基因细胞治疗业务在2024-2025年这个周期实现盈亏平衡。
业绩会谈及，截至二季度末，公司研发技术人员1491人，主要在合成、分析、技术平台以及新服务团队上增长。在技术方向上，博腾在结晶、流体化学、酶催化、SFC等都在重点投入布局。公司的投入主要围绕绿色化学以及当下全球新技术方向领域，以更好满足客户未来的项目需求。
小分子CDMO行业来看，中国头部企业竞争力在持续提升，公司的市场占有率比较低，所以预计还有2-3倍的空间。针对近期四川、重庆限电，博腾股份称，因为公司运营比较灵活，有多个场地，所以对业务影响可控。
此外，投资者问及“欧洲竞争对手面对通货膨胀，是否有利于国内企业”，博腾股份谈及，目前没有看到太大的影响。因为欧洲成本一直比国内高，创新药产业链可靠性是第一位。所以当客户把项目放在欧洲的时候，多半是从供应链安全角度，不会是成本。但长期从5-10年的维度来看，供应链安全性的比重在提升，所以欧美的市场份额有可能会增加。
AAV昆虫细胞的能力还在建设阶段
博腾股份指出，斯洛文尼亚基地是7月获得董事会批准，主要定位于临床早期的项目，未来如果客户有进一步需求，可以拓展商业化产能。目前公司的大分子主要是合成大分子，包括多肽、小核酸、ADC的Linker等，目前来看这一块相对小分子体量较小，但增速比较快。
在行业都在扩大产能、大订单未来需求不确定的情况下，博腾股份表示，大订单对于公司的产能占用约30%，产能扩建也没有想象的那么快。从过去几年来看，头部CDMO增速均在30%以上，快于全球水平。公司未来会根据管线和市场情况进行投资，保持合理的投资节奏。
博腾股份在业绩会上介绍，AAV昆虫细胞的能力还在建设阶段，因为公司的产能要等桑田岛二期建设完成才能释放出来，一开始是不支持AAV，主要聚焦在细胞和慢病毒的生产。这个技术是非常前沿有挑战的，目前公司在滴度指标做得比较好，但是在空壳率指标还有提升空间，目前也在和Sander做联合技术攻关，希望年底能够完成。
关于下半年的工作思路，公司将从以下几个方面开展工作。第一、持续加大营销投入，尤其是提升北美市场的覆盖率和渗透率，提升小分子领域的市场份额。第二、保持战略重点业务的投入，包括早期CMC能力，DS-DP一体化服务能力，全球一体化研发生产服务能力，小核酸、ADC、基因细胞治疗等新业务能力以及数字化能力，抓住下一波行业增长机会。第三、在既定战略基础上，公司也希望以建设上海第二总部为契机，加快人才的获取速度，建立强大的管理团队和专家团队；同时积极建设集团化、全球化运营，以及以数字化为核心的组织转型，支持公司未来几年战略目标的实现。
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