小摩发布研究报告称,维持明源云(00909)“中性”评级,将2022-24年收入预测下调26%,在2024年方可扭亏为盈,目标价由11港元削45%至6港元。公司上半年收入同比跌约10%至9亿元,较预期低出7%,而整体营运支出同比大幅上涨66%至12亿元,包括非现金股票补偿(SBC)。
该行表示,即使公司表现仍落后同业,但其核心SaaS同比增21%,呈良好增长,大部分主要受惠于新产品及板块。另指出核心SaaS组合表现较预期疲软,取得仅中单位数字增长,管理层未有更新全年指引,但看似难以达标。
(文章来源:智通财经网)
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