中金：快手-W(1024.HK)次季业绩超预期 维持跑赢行业评级

中金发表报告指，快手-W(1024.HK)次季业绩超预期，提前实现内地业务单季度盈利。其次季各业务线恢复超预期，电商方面，随着公司对信任电商的进一步投入，全年有望完成9,000亿元GMV目标。至于快招工业务表现亮眼，月活跃去重用户环增90%至2.5亿人，快招工符合公司社区调性并能够与公司的既有用户群形成联动，具备较大发展潜力。广告方面，次季收入按年增10.5%至110.1亿元，内循环业务随电商业务的回暖有所起色，但由于宏观环境外循环仍承压，恢复进程有不确定性。

中金指，基于快手对社区生态的持续营运以及暑期旺季效应，预计第三季用户与时长按季或进一步提升，为变现构筑良好基石。维持全年收入预测，由于营运效率提升，将全年经调整净亏损由103.35亿元下调至69.01亿元，维持跑赢行业评级和目标价112港元。

（文章来源：格隆汇）

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