中元股份易主方案出炉。
新主拟在股权转让、表决权委托基础上,使用定增手段拿下实控权。中元股份也借此切入锂电池负极材料赛道。公司股票自8月29日复牌。
8月28日晚,中元股份公告,拟向洛阳正浩新能源科技合伙企业(有限合伙)(以下简称“洛阳正浩”)发行股份不超过1.44亿股,发行价格为5.35元/股,募集不超过7.72亿元,扣除发行费用后用于年产20万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目(一期10万吨/年)。
洛阳正浩是何来头?从中元股份披露的筹划控制权变更事项复牌公告可寻出踪迹。公告显示,洛阳正浩是由洛阳华世新能源科技有限公司(以下简称“洛阳华世”)对外投资设立且担任执行事务合伙人的有限合伙企业,双方均由徐军红控制。徐军红正是中元股份控制权受让方。
图片来源:公司公告
公告显示,8月25日,洛阳华世与中元股份邓志刚、王永业、张小波、刘屹、尹力光五名股东签署了《股份转让协议》,受让其持有的中元股份2%的股份;同时,包括前述五名股东在内的八位一致行动人(中元股份实控人)与洛阳华世签订《表决权委托协议》,将其持有的发行股份前中元股份20.70%股份对应的表决权委托给洛阳华世行使。
上述协议履行生效后,中元股份实控人将变更为徐军红。
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与此同时,中元股份拟向洛阳正浩以发行股份,《股份转让协议》履行完毕且定增完成后,洛阳正浩将直接持有中元股份23.08%的股份,为公司新控股股东。
“发行完成后,洛阳正浩将通过本次认购上市公司发行的股份成为控股股东,徐军红将通过洛阳正浩增强其控制地位,有助于优化股权结构,实现公司在新经济形势下的战略目标。”中元股份在公告中表示。
资料显示,中元股份主要从事电力系统智能化记录分析、时间同步、变电站综合自动化和配网自动化相关产品的研发、制造、销售和服务。公司表示,本次募投项目具有良好的市场发展前景和经济效益,能够优化公司产品及服务结构,将助力公司进入锂电池负极材料研发生产领域,积极把握锂电池市场快速发展的重要机遇。
据悉,“双碳”战略下,国务院明确规划新能源车在2025年的占比要达到20%至30%,新能源车年复合增速要保持在40%以上。在此背景下,伴随着汽车动力锂电池的需求量增长,作为四大主材之一的负极材料需求也将水涨船高。国内负极材料企业面对行业的快速发展,均加大了扩产的投资规模。
中元股份公告显示,根据对现有产能及各厂家产能规划的统计分析,同时考虑到部分老旧产能的淘汰,新建产能的达产率等因素,预计2025年中国锂电负极材料有效供应产能约为215万吨。对此,公司表示,抓住本项目在资源与产业链协同方面的优势,将人造石墨原材料技术积累延伸至下游锂电负极材料,尽快实施落地项目,以实现产品附加值的提升,抢占锂电负极材料市场的先机。
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“受益汽车电动化,人造石墨负极成为主要的负极材料品种。”国泰君安负极材料系列研报中直言。
研报分析指出,目前锂离子电池负极材料包括天然石墨材料、人造石墨材料、硅基及其他负极材料;主流的负极材料为天然石墨材料和人造石墨材料,鉴于两者材料在成本、能量密度、循环寿命、快充倍率、加工性能等因素的差异,目前前者主要用于消费电子领域,后者逐步成为动力电池负极材料首选。
近年来,我国负极材料出货量保持快速提升,中国市占率领衔全球。根据GGII数据,2017至2021年中国负极材料出货量CAGR达49.0%;2021年我国负极材料出货量达到72.0万吨,同比增长97.3%,占全球总出货量的比例由2020年的77%提高到2021年的86%。2022年上半年,我国锂电负极材料出货量54.0万吨,同比增长68.8%。
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中元股份公告显示,此次中元股份拟定增募投的年产20万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目(一期10万吨/年)总投资约34.43亿元,拟使用募集资金约7.72亿元。盈利能力方面,年均税前利润约8.89亿元,年均税后净利润约7.56亿元;所得税后财务内部收益率为24.55%,税后净现值41.56亿元,税后投资回收期5.63年(含建设期2年)。
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“锂离子电池及关键材料产业迎来突破性的发展机遇,且是我国新能源和新材料领域重点支持的方向。随着公司募投项目的完成,有利于拓展新的业务领域,增加公司利润增长点,项目效益将逐步显现,进一步改善公司财务状况。”中元股份在公告中直言。
(文章来源:上海证券报)
文章来源:上海证券报