光伏建筑一体化逆势上涨 万亿市场哪些公司能吃肉?

今日赛道方向迎来了较为明显的反弹，光伏建筑一体化也顺势跟随。截止收盘，板块上涨1.64%，快可电子(301278.SZ)涨超11%，北京科锐(002350.SZ)、拓日新能(002218.SZ)涨停，东方日升(300118.SZ)、中来股份(300393.SZ)涨超6%。

日前，科技部携手国家发改委、中科院、国家能源局等重磅发布《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》，其中列出了十大重点领域，特别是光伏方面，不仅提出要研发新型高效光伏电池技术，还要加强分布式光伏的发展。

早在2021年，国家能源局印发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，明确提出试点内的党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%，部分公共建筑、工商业厂房、农村居民屋顶安装比例分别不低于40%、30%、20%。2023年底前，试点地区各类屋顶安装光伏发电的比例均达到要求。

在“双碳”目标下，以光伏发电为代表的清洁能源产业战略地位显著，其中分布式光伏、屋顶光伏更是成为光伏产业的发展重点。细分来看，屋顶光伏的主要包括安装型太阳能光伏建筑(BAPV)和光伏建筑一体化(BIPV)。

其中，BIPV是一种将光伏产品集成到建筑上的技术，即光伏建筑一体化。BIPV是“构件型”和“建材型”光伏建筑，作为建筑物外部结构的一部分，既具有发电功能，又具有建筑构件和建筑材料的功能，与建筑物形成统一体。

光伏建筑一体化应用广泛，光伏屋顶、光伏幕墙甚至光伏停车棚、电子树、光伏护栏等。据了解，国内光伏建筑面积已经达到600亿平方米，其中城市建筑面积超300亿平方米，大概有30亿平方米的光伏一体化产品可供安装。

据中信证券预测，未来每年新增建筑面积将达到40亿平方米以上。保守估计，光伏建筑一体化(BIPV)产品渗透率为2%，粗略估算其一年市场规模接近1000亿元;如果再考虑到存量建筑的改造需求，光伏建筑一体化总市场长期空间将达到万亿级别。

从经济效益角度看，工业厂房BAPV和BIPV投资回收期分别约8-9年/6-7年，公共建筑BAPV和BIPV投资回收期分别约5-6年/4-5年，BIPV在各类形式光伏项目中具备显著经济性优势。因此，BIPV或有望在无补贴时代从自发性市场需求的崛起中受益。

从产业链看，光伏建筑一体化强调的是系统的集成性，这条产业链里不仅有光伏组件，还有微型逆变器、支架等产品，要求防火、防水，具有结构性、材料性以及电气安全等。光伏公司和相关建筑建材公司可以再多方面进行合作，比如许多防水和防火材料都可以应用到光伏建筑一体化产业链里。

与此同时，建筑企业也有机会借此机会提升市占率以及打开盈利空间，例如做屋顶维护结构的森特股份和精工钢构、做幕墙结构的瑞和股份和维业股份、做防水的东方雨虹和科顺股份、做光伏玻璃的亚玛顿等。

招商证券认为，长期来看，随着薄膜光伏电池的发展，BIPV产品势必将为了与建筑更好的结合而进一步建材化，逐步进入建筑立面市场。建议关注森特股份、精工钢构、江河集团等拥有丰富施工经验及客户资源的公司。