平安证券给予益丰药房推荐评级 疫情中稳定增长 门店快速扩张公司长期增长可期

平安证券08月31日发布研报称，给予益丰药房(603939.SH，最新价：53.97元)推荐评级。评级理由主要包括：1)公司发布2022年中报；2)疫情中门店稳定扩张，推动公司业绩增长；3)公司医保门店占比提升，患者管理能力强推动会员数量增长；4)公司加强线上平台建设，疫情中发挥中药作用。风险提示：1)外延收购标的整合不达预期。新收购门店需要经历人员整合、商品调整等阶段，随着并购项目不断增多，并购标的经营不达预期的风险增大。2)政策风险。随着新医改的深入，行业监管更加严格，如果公司不能及时根据政策变化进行相应调整，则可能带来经营风险。3)快速扩张影响短期业绩的风险。公司快速扩张需要投入大笔资金，而新增门店短期内盈利能力比不上老门店，因此可能出现相关费用增加快于收入增长，公司利润短期受挫的情况。

AI点评：益丰药房近一个月获得10份券商研报关注，买入8家，增持1家，平均目标价为63.45元，与最新价53.97元相比，高9.48元，目标均价涨幅17.57%。

（文章来源：每日经济新闻）

文章来源：每日经济新闻