电池回收行业站上风口的“绊脚石”：废料不足

知名汽车巨头、专业回收公司，甚至矿业公司等都在投入大量资金，将回收电池转化为推动电动汽车革命所需的大宗商品。例如大众集团、捷豹路虎公司、丰田等汽车企业都成立了相关业务部门，并与电池回收行业达成了合作协议;矿业巨头嘉能可也投资了一家回收初创公司。那么这会成为下一个风口产业吗？

对于担心未来原材料供应的汽车制造商来说，全球范围内的电池回收热潮是个好消息。但是，新工厂的建设浪潮给回收行业本身带来了巨大的风险：目前还没有足够的废料来养活所有的工厂。

疯狂建厂

由于对原材料短缺的担忧导致近几个月来价格飙升，汽车制造商一直在竞相锁定未来的供应。对于欧洲的汽车制造商来说，迫切需要赶在法规出台之前建厂，这些法规将迫使他们从2030年起在电池中使用更多的回收材料。其次，独立的回收商也需要迅速行动，回收电池所含的原材料对那些能锁定充足供应的公司来说仍然有利可图。

但其结果是，这个新兴行业的集体建厂速度太快了。

Circular Energy Storage创始人汉Hans Eric Melin称：“没有人真正关注对手，他们似乎认为会有很多废旧电池。但如果你看看即将上线的回收产能水平，就会发现这与我们的需求相比是巨大的。”

一些公司甚至在寻求“捷径”，讨论是否要用新开采的资源来填补回收工厂的资源短缺，不过这是一个违背初衷的解决方案，因为回收本来是解决锂和钴等金属开采产量有限的关键和环保办法。

目前废电池供不应求

由于大量回收商兴建工厂，根据咨询公司Circular Energy Storage的数据，全球电池回收能力将从2021年到2025年激增近10倍，预计今年将超过现有的废旧电池供应。

在电动汽车行业等待大量早期车型淘汰的过程中，回收材料短缺很可能会持续到下一个十年，到2025年，用于运营的回收工厂空间可能是废料的三倍。当然，旧电池最终会滚滚而来，但回收公司必须在那之前生存下去。

目前主要的回收来源有两种：第一种是旧的、用完的废电池;第二种是电池工厂在生产过程中所产生的废料。但现在的问题是：第一，大多数电动汽车仍将在行驶数年，即使汽车报废，电池也经常被出售以供再次使用。第二，电池生产商的废料比例在减少，留给回收商的并不多。

Benchmark Mineral Intelligence的最新研究显示，到2025年，废料供应中将有78%来自电池生产过程中的废料，而只有22%来自报废电池。该咨询公司预测，直到2030年代中后期，该行业才会达到一个拐点，届时回收商可获得的旧电池数量将开始激增。

若要将废电池转化为关键大宗商品，则首先需要把它们拆解成一种被称为“black mass”的黑色物质，然后再加工，产出一种用于新电池的特殊化学品。

美国回收初创公司Li-Cycle Holdings Corp.首席执行官兼联合创始人Ajay Kochhar表示，最大的瓶颈可能是那些专注于拆解废电池、制造黑色物质的公司。该公司计划在纽约州罗切斯特市的新工厂生产高价值化学品，该新工厂耗资4.85亿美元。该公司的快速扩张吸引了对其技术和开发成本持怀疑态度的做空者的注意，但该公司今年获得了矿业巨头嘉能可2亿美元的投资。

Kochhar称:“对我们来说，供应不是问题，我们的废电池数量超过了我们通常的处理能力。但问题是，整个行业将如何发展。”

目前中国的电池回收能力占全球的80%以上，所以大部分投资都集中在中国。咨询公司Benchmark Mineral Intelligence分析师Sarah Colbourn表示，就废料来源而言，中国在供应方面占主导地位。在过去的一年里，欧洲、北美各地纷纷计划建立新的电池回收设施，不过这些工厂还需要等待很长一段时间才能开始供应废电池。

嘉能可回收全球Kunal Sinha指出，嘉能可投资Li-Cycle是因为Li-Cycle拥有强劲的长期前景，但预计未来几年整个行业将面临困难。Sinha称:“如果你正在建立一个独立的电池回收业务，该业务现在面临压力。一些只回收的商业模式不会成功，或者至少会承受很大压力，因为他们将等待废料电池供应的到来。”

Sinha表示，如果未来确实出现短缺，Li-Cycle与嘉能可的关系可以提供一个解决方案，即用嘉能可自有矿山的原材料来补充废弃物供应，直到废料量最终真正膨胀。

Sinha在采访中表示，如果未来废电池确实出现短缺，嘉能可可以为Li-Cycle提供一个解决方案，即用嘉能可自有矿山的原材料来补充废料供应，直到最终废料量出现爆炸式增长。

短期废电池来自何处？

即使车辆报废，这些电池也经常会被愿意支付数千美元的二手买家抢购一空，以便在其他车辆或储能系统等要求较低的应用中重复使用。据Circular Energy Storage称，旧电池最终要到达回收工厂可能需要15年甚至更长时间，在某些情况下可能需要长达25年。

旧电子产品中的电池是另一个主要的供应来源。但是，短期内，回收商还是将严重依赖电池制造过程中产生的废料。但即便如此，这也面临着压力——上个月，Circular Energy Storage将制造业废料数量的长期预期下调了一半以上，以反映过去几年生产效率方面的重大突破。