超级利好！1.8万亿资产突迎“风口” 最新疫苗紧急获批！比亚迪交流纪要传出

这个周末，热点频出！

可能被大家忽视的一个重大利好是：9月3日，国家医疗保障局对外发布《国家医疗保障局对十三届全国人大五次会议第4955号建议的答复》。在该份文件中，国家医保局指出，由于创新医疗器械临床使用尚未成熟、使用量暂时难以预估，尚难以实施带量方式采购。此前，受集中带量采购影响，医药医疗板块已经持续杀跌了相当长一段时间。这份文件对于预期很弱的医疗板块来说，无疑是超级利好。

另外两个消息也非常重要：一个与疫情有关，另一个则与正在经受巴菲特减持考验的比亚迪有关。

康希诺2022年9月4日晚间公告称，公司研发的吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)，经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意作为加强针纳入紧急使用。

根据港交所披露数据，9月1日巴菲特方面再度减持了比亚迪股份(01211.HK)，减持数量为171.6万股，巴菲特方面累计套现金额或已在50亿港元左右。可以说，比亚迪和整个新能源板块正遭遇考验。但就在此时，一份比亚迪交流纪要也开始在市场上流传，内容皆是利好。

行业个股多空交织，美股上周五再度全线大跳水，而周末疫情仍在继续。在这一背景之下，A股市场接下来一周又将如何演绎？

1.8万亿资产突迎超级利好

过去一两年，医疗医药最害怕的一个词就是：集采。无论是长春高新、爱尔眼科、通策医疗这样带“茅”性质的牛股，还是一些名不见经传的小票，都会受到这一政策的冲击，整个板块也随之节节走低。然而，这个周末，却迎来了一个利好。

9月3日消息，国家医疗保障局对外发布《国家医疗保障局对十三届全国人大五次会议第4955号建议的答复》。根据该文件，集中带量采购重点将部分临床用量大、临床使用较成熟、采购金额较高、市场竞争较充分的医用耗材纳入集采范围，通过公开透明的竞争规则，促使价格回归合理水平，同时让企业获得明确的市场预期。

在集中带量采购过程中，医疗机构根据历史使用量，结合临床使用情况和医疗技术进步确定采购量。由于创新医疗器械临床使用尚未成熟、使用量暂时难以预估，尚难以实施带量方式。在集中带量采购过程中，国家医保局会根据临床使用特征、市场竞争格局和中选企业数量等因素合理确定带量比例，在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。

这一静态意味着，创新医疗器械这个板块有可能迎来一次重估。目前，这个板块的A股总市值超过1.45万亿元，港股总市值则超过4200亿港元，总共加起来约人民币1.8万亿元。

有券商研究机构认为，这将为创新器械留出充足的价格、市场开拓及利润回收空间，使得国内创新型企业能够进入研发-销售-再投入的良性发展阶段。

整体来看，此次医保答复一方面定调集采的持续性，结合过去集采的机制及价格幅度的变化，预计集采力度及幅度趋于缓和，集采利空逐步出清；另一方面也充分释放了对行业创新的鼓励，创新将是未来政策的主要着力点，有望促进整个医疗器械(耗材)行业进入新的发展阶段，创新将成为新时代政策下的成长新动能！

最新疫苗获紧急批复

医疗医药方面的还有一个利好：9月4日，疫苗巨头康希诺突然宣布，该公司研发的吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)，经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意作为加强针纳入紧急使用。

康希诺表示，吸入用重组新型冠状病毒疫苗(5型腺病毒载体)获批紧急使用后，若后续国家相关部门对其采购使用，将对上市公司的业绩产生一定的积极影响。

康希诺方面也表示，国内截至目前已有9款疫苗获得国家药监批准附条件上市或紧急使用，有3款被列入世界卫生组织的紧急使用清单，另有多款处在临床试验阶段。即使该产品被纳入紧急使用，其未来的市场销售仍将面临较为激烈的竞争态势，并同时受国内外疫情的发展变化、国内新冠疫苗接种率等多种因素影响。

丽珠集团(000513)9月2日晚间公告，公司控股附属公司丽珠单抗与中国科学院生物物理研究所合作研发的“重组新型冠状病毒融合蛋白疫苗”(简称“V-01”)经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意纳入新型冠状病毒防疫序贯加强免疫紧急使用。

9月1日，沃森生物(300142)公告，由复旦大学、上海蓝鹊生物医药有限公司与沃森生物联合研制的“新型冠状病毒变异株mRNA疫苗(S蛋白嵌合体)”，经国家药品监督管理局药品审评中心完成对其申请临床的药品注册审评，获得批准进入临床。

市场流传比亚迪交流纪要

从整个市场来看，最近A股市场跌得比较快的股票和板块差不多都跟新能源有关，而带崩新能源的原因又少不了巴菲特减持比亚迪。根据港交所披露数据，9月1日巴菲特方面再度减持了比亚迪股份(01211.HK)，减持数量为171.6万股，巴菲特方面累计套现金额或已在50亿港元左右。

那么，比亚迪现状究竟如何？周末，市场突然传出一份“比亚迪高管交流会议纪要”。从其内容来看，皆是利好。我们来看一下这份纪要的内容。

比亚迪目前在手订单70万台新车，下单交付时长4-5月，8月因为限电和疫情影响交付数量，但8月环比7月有增长，年底争取做到28万的月交付量。

明年中国整个市场新能源车销量预估在900万-1000万辆，明年补贴退坡，比亚迪因为销售规模的增长，每年原材料采购成本会降低3%-5%，明年预估降低5%可抵消掉明年的补贴退坡。产能释放后，单车折旧摊销成本降低，利润率每月会逐步增长。

电池外供方面，明年主要产能供应内部，2024年外供比例明显增大。

智能化方面，比亚迪明年推出的高端车型会增加高端智能辅助驾驶，硬件软件有整体化部署。

混动车型相较于其他国内车企的优势：技术优势，多年技术累积；成本优势，成本有门槛，比亚迪有规模优势；产能门槛很高，电池厂家投资插电产能意愿度较低，并且时间线长。

预估中国需要至少3-5年的过程慢慢转向纯电，海外市场至少需要5年。中国新能源产业链是全球最优产业链。比亚迪后续会把欧洲作为主要海外市场之一，东南亚区域中国品牌会有优势。美国方面，最新的补贴法案体现出美国政府的不自信，若一直坚持此政策，比亚迪会更注重其他海外市场并考虑暂时放弃美国市场。

比亚迪会保持长期产品技术创新，不会放过任何关键技术。

明年汽车整车计划400万台起，电池和电机电控半导体都会同步甚至更多。海豹刚刚量产，受疫情和限电影响交付压力很大，目前已交付了1000多台。经过两个月爬坡会大幅改善。每月产能还是赶不上每月新增订单。

2024年会推出DMI第五代。2023年将上线百万品牌，会推出很多独有的新技术来匹配百万价格。

上述就是市场流传比亚迪交流纪要的主要内容。应该来说，成长股估值近期受外围的影响更大一些，新能源产业景气度其实并未下降。当然，最近无论是巴菲特，还是国内的郭广昌和腾讯等投资大佬都发出了减持、兑现的信号，这对于市场信心是一大打击，可能仍需要时间来消化。

（文章来源：券商中国）

文章来源：券商中国