券商晨会精华:价值修复之后景气行业仍是主角

财经
2022
09/13
10:36
亚设网
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上周五大盘全天震荡走高,三大指数均涨1%左右,沪深两市成交额7796亿。收盘沪指涨0.82%,深成指涨1.11%,创业板指涨1%。北向资金全天单边净买入147.53亿元。隔夜美股三大指数集体收涨,纳指涨1.27%,标普500指数涨1.07%,道指涨0.72%。

在今日的券商晨会上,中信建投认为,价值修复之后景气行业仍是主角;中金公司认为,预计楼市可能企稳甚至阶段性回暖;浙商证券认为,9月估值切换逻辑驱动的高景气赛道预计活跃。

中信建投:价值修复之后景气行业仍是主角

中信建投认为,大势上,本轮行情的性质是首先内需筑底,近期疫情多发,但综合金融数据、地产和汽车销售和商品价格看,好于市场前期悲观预期,且随着出口下行,稳增长政策会边际加码,这个时间段风险偏好逐步提升。但整体经济弹性受限,大盘价值修复悲观预期之后,市场还会围绕三季报和景气持续方向继续演绎。风格难以真正切换,还是价值搭台成长唱戏。行业配置方向:当前行业配置整体围绕渗透率、替代率和供求缺口三方面展开,关注持续高景气的储能、光伏、新能源车、军工方向,供需缺口下的煤炭有色及造船周期的开启,以及渗透率有望加速提升的机器人、AR/VR、光伏新技术等新方向,同时适度关注一线白酒、券商等。

中金公司:预计楼市可能企稳甚至阶段性回暖

中金公司认为,中长期来看,我国在金融周期下半场,房地产高速发展的阶段已成历史。短期来看,本轮房地产调整既反映了审慎监管的效果,也是疫情冲击以及经济内生运行的结果。传统楼市调整一般源于需求不足,而我国本轮房地产调整始于供给,结果是房地产投资、新开工与销售面积快速下滑,而房价相对比较平稳。中长期来看,中国金融周期尚处于下半场,但从短期看,不排除部分楼市已有超调的可能。如果房地产供给端能够有序出清,加上经济企稳回暖,或者疫情逐步减弱,我们预计楼市可能企稳甚至阶段性回暖。

浙商证券:9月估值切换逻辑驱动的高景气赛道预计活跃

浙商证券认为,站在当前,我们建议积极把握9月,一则宏观维度经济仍处温和修复窗口,二则中观维度三季报预告有望驱动高景气赛道的估值切换行情。就风格而言,经济温和复苏的背景下,价值股机会以脉冲性为主,风格难以明显切换。结合2022年中报、2022年和2023年Wind一致盈利预测,可关注2023年预测增速居前且相较于2022年环比无明显下滑的赛道。大科技中有,风电光伏储能链(储能、风电零部件),汽车智能化链(车联网、智能汽车、电动车下游),工业智能化链(工业软件、机器人),半导体链(泛模拟),国防链(导弹及信息化、航空发动机)等。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社

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