摩根大通策略师团队周一表示,最近的数据表明通胀和工资压力开始缓和、经济增长正在反弹并且消费者信心保持稳定,全球经济不会出现衰退,更有可能出现软着陆,这将继续为风险资产带来利好。他们认为,市场可以受益于中国的财政刺激、欧洲的能源支持计划以及处于低谷的投资者情绪。
这些策略师指出:“经济数据和投资者头寸是影响风险资产表现更重要的因素,而不是央行的言论。我们保持偏好风险的立场。”
由于投资者预计通胀可能已经见顶,近几日市场恢复了积极情绪,至少美股是这样。周一,MSCI全球指数实现了5月以来为期四天的最大涨幅,投资者为将于周二公布的美国CPI数据做好了准备。
摩根大通认为,通胀逐步缓和将对周期性股票和小盘股有利,建议逢低买入能源股,并积极增持大宗商品。
其策略师团队表示:“我们坚持认为,随着扭曲现象消退以及美联储对加息75个基点的过度渲染,通胀将会自然下降。我们可能会看到美联储的政策出现转向,这对周期性资产是有利的。”
他们还看好美元,预计美国和欧洲债券收益率曲线将趋平。
Oreana Financial Services首席投资官Isaac
Poole也表示,现有数据表明,全球经济正在走向软着陆。他称:“在这种情况下,我们认为明年美股的收益可能会相对较好。盈利增长可能会出乎意料,因为已经存在太多悲观情绪。”