新特能源跌超10%带崩港股光伏板块 产业链博弈加剧三部委出手整治

今日港股光伏股集体下行，截至发稿，新特能源(01799.HK)跌超10%、福莱特玻璃(06865.HK)跌超7%，协鑫科技(03800.HK)跌近6%，信义光能(00968.HK)跌近3%。

据民生证券的研究显示，信义光能与福莱特玻璃两家公司长期占据国产光伏玻璃市场前二，合计占有约47%的市场份额。而协鑫科技、新特能源则是光伏电池组件上游多晶硅的主要生产商，两者的产能占比分别约为22%和15%。

消息面上，有媒体报道已有部分央企的地面电站建设受到了组件价格波动的影响，当前光伏组件价格对项目启动形成了压制。据中国光伏协会的数据显示，2022年上半年中国出口共计78.7GW光伏组件，其中42.4GW出口欧洲，同比增长137%，国内新增装机30.9GW，同比增长137.4%。从已发布的中期业绩数据来看，光伏行业上半年大部分的利润都被上游涨价所吞噬。

根据可再生能源调研机构PVInfoLink的数据，上半年光伏玻璃的涨价幅度超过11%，而多晶硅致密料的均价则从年初23万元/吨上涨到了7月左右的30.3万元/吨，累计涨幅超30%。东证期货认为，目前原材料上涨主要由于供给端产生持续扰动。由于硅片和电池片的涨价，压力再一次向下传导到中游组件环节。组件利润已跌至行业今年来的低点，部分中小组件企业存在生存困难的局面，价格高企的情况中期恐难维持。

行业层面，国内光伏组件龙头隆基绿能董事长钟宝申在7月举行的光伏产业供应链论坛上曾表示：由于市场需求旺盛，光伏产业链各环节之间存在产能不协调、不匹配。因此会导致产业链各环节之间的不平衡。

8月24日，工信部，市场监管总局及国家能源局便联合发布了《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》意在整治行业乱象，通知明确要求各地根据合理引导上下游建设扩张节奏，优化产业区域布局，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断。而中国有色金属工业协会硅业分会近日也以避免多晶硅价格被过度解读、造成误解为由，自本周起暂停采集价格的发布。

除了要面对监管变化和下游需求的博弈，能源价格上涨也对光伏上游厂商带来了成本方面的压力。资料显示，电力成本目前占多晶硅生产成本30%以上，光伏玻璃方面电力和天然气的成本占比合计也超过了30%。摩根士丹利此前发布报告称，基于天气价格上涨令生产成本提高，将福莱特玻璃明后年的每股盈利下调0.2%/0.1%至1.63/2.2元。而新特能源也一度因内蒙古取消优惠电价的措施遭到资金抛售(新特能源内蒙古年产10万吨高纯多晶硅项目正处于调试期)。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社