风格又切换？10万亿巨象逆势收涨 外资、主力悄悄低吸这些票（名单）

今日(9月15日) 大盘全天高开低走，尾盘虽有所反弹但力度有限，沪指跌超1%失守3200点，创业板指跌超3%，赛道股全线下挫，两市成交额9191亿，较上个交易日放量1963亿。截止收盘，沪指跌1.16%，深成指跌2.1%，创业板指跌3.18%。

板块方面，房地产、跨境支付、银行、煤炭等板块涨幅居前，TOPCON电池、一体化压铸、第三代半导体、储能等板块跌幅居前。

市场风格又切换？

今日银行、地产、酿酒等板块主力净流入靠前，其中银行板块净流入超11亿元。

今日市场有一定的风格切换迹象，农银新能源混合基金经理邢军亮认为，成长赛道前期已积累显著的超额收益，市场拥挤度升至历史高位，投资者情绪较为敏感。8月以来国内“稳增长”政策持续加码，市场提前博弈经济企稳预期。因此，部分资金分流至金融地产和消费，对成长板块形成挤出效应。

银行、地产有何利好？

今日1.7万亿市值的地产板块与9.2万亿市值的银行板块逆势收涨，成为了对冲市场下跌的“稳定器”，那么这两个板块究竟有何利好？

对于地产股，消息面上，据证券时报，住建部住房改革与发展司司长王胜军昨日在发布会上表示，十年来，住建部与各有关部门紧密配合，坚持把房地产发展的落脚点放在民生上，稳妥实施房地产长效机制，稳地价、稳房价、稳预期，因城施策、“一城一策”，促进房地产市场平稳健康发展。

安信证券表示，对于本轮房地产的超额行情，性质上属于在7月底房地产保交楼与配套放松政策下的估值修复。说明市场对于此前房地产板块担忧情绪已经得到修复。

对于银行股，消息面上，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大行官网均公告调整人民币存款挂牌利率。具体来看，工行、农行、中行、建行、交行存款挂牌利率一致：活期下调5BP；3年期整存整取下调15BP，即下调至2.6%；其余期限下调10BP.邮储银行调整后的挂牌利率半年期、一年期略高于前述五大行，其余期限利率与前述五大行一致。

对此，中信证券首席经济学家明明表示，降低存款利率对于银行降低负债成本有明显的帮助，实体经济整体的融资成本有望下降。未来几个月企业中长期贷款、居民信贷增速可能出现一定的回升。

主力资金：净买30亿重仓万科A

东方财富Choice数据显示，自8月1日以来，主力资金与北向资金分别逆势买入了一批银行与地产股。

先来看主力资金，东方财富Choice数据显示，自8月1日以来，主力资金逆势净买入38只银行股与地产股，合计总金额超过30亿元。

具体来看，主力资金净买最多的是万科A，净买额超4.8亿元，排名第二的是招商蛇口，净买额超3.4亿元。

南京银行、金地集团、中交地产、南国置业、常熟银行、新城控股、新华联、三湘印象等多股主力净买额在3.3亿元至1亿元之间。

北向资金：增仓42亿最爱保利发展

再来看北向资金，东方财富Choice数据显示，自8月1日以来，北向资金分别逆势买51只银行与地产股，合计金额超42亿元。

个股方面，北向资金最爱保利发展，增持金额超4.9亿元；排名第二的是华夏银行，增持金额超4亿元。

工商银行、金科股份、江苏银行、中南建设、民生银行、农业银行、渝农商行、华侨城A等个股主力净买额在3亿元至1.3亿元之间不等。

机构后市展望

对于银行、地产股后市，机构纷纷发布自己的看法。

财信证券认为，8月份，企(事)业单位贷款增加8750亿元，同比多增1787亿元，其中，短期贷款减少121亿元；中长期贷款增加7353亿元，同比多增2138亿元，环比多增3894亿元；票据融资增加1591亿元，同比、环比分别少增1222亿元、1545亿元。票据冲量现象有所缓解，实体中长期融资需求逐步恢复，主因基建项目落地，带动周边信贷需求增长。

中国银河证券指出，8月22日央行召开部分金融机构货币信贷形势分析座谈会，强调主要金融机构特别是国有大型银行要强化宏观思维，充分发挥带头和支柱作用，保持贷款总量增长的稳定性。政策性开发性银行要用好政策性开发性金融工具，加大对重点领域相关项目的支持力度，尽快形成实物工作量，并带动贷款投放。

8月24日国常会则提出要在3000亿元政策性开发性金融工具已落到项目的基础上，再增加3000亿元以上额度；依法用好5000多亿元专项债地方结存限额，10月底前发行完毕。基建投资有望持续发力，撬动配套信贷需求。

财信证券认为，8月金融数据边际改善，基本符合市场预期。信贷投放方面，依托于基建发力，企业新增贷款放量，实体融资需求回暖，而居民端信贷需求恢复仍需时间。当前，存款加速增长，存贷差维持疫情前高位水平，存贷比低于去年同期，银行的信贷转化能力不断提升。伴随经济增长，实体信贷需求恢复，银行业绩增长弹性充足，板块估值修复可期。

中国银河证券认为，消费贷利率下调、保交楼措施稳步推进以及基建投资持续发力，有助社融改善、信贷稳增长和结构进一步优化，利好银行资产端量价增长。继续看好当前阶段银行板块估值低位配置机会，推荐区位经济发达、基建、制造业和小微业务领域具备优势、有望受益信用边际改善的江浙成渝地区中小银行。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心