融资打新忽然大热 港股又行了？数科集团“妖气重重” 今年认购倍数最高 背后是何来头？

随着大市成交量大幅下降、流动性减低及新股市场遇冷，港股IPO打新已经许久未见到火热申购。而一只名为数科集团的香港的小型新股刚刚结束公开认购，据富途不完全统计的券商数据，公开发售融资申购倍数已达71.76倍，预计最终申购倍数或超130倍，或将创下今年新股认购纪录。

数科集团是一间香港成立的资讯科技解决方案供应商，主要从事于香港分销资讯科技产品，保荐人为创升融资有限公司。值得注意的是，数科集团历经四次递表才得以顺利通过聆讯。本次IPO拟全球发售1.5625亿股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配售权。发行价格区间为0.8至0.86港元。预计2022年9月26日上市。

数科集团认购突然火爆，名字也让人想起7月在美股市场掀起一片腥风血雨的“妖股”——尚乘数科，其最高市值曾一度超越腾讯、阿里，排名世界第9.而这两只股票在发行结构上又有什么相似之处？数科集团能否在港股市场复制尚乘数科的“妖气纵横”？

融资认购倍数创今年纪录

数科集团是一家垂直整合信息科技解决方案供货商，旗下的产品及解决方案主要分为三类，包括数据通讯及系统基建、网络安全、数码转型。

孖展大热使其讨论度飙升，截至9月16日17时，10家券商共录得孖展额约9.65亿港元，以公开发售募资0.13亿港元计算，公开认购已达71.76倍。而今年港股新股发行遇冷情况之下，公开认购倍数最高的新股为微创脑科学的45.27倍，其次为玄武云的42.13倍，数科集团已经超越了微创脑科学的认购倍数，成为今年公开发售认购倍数最高的新股。

券商融资申购中，辉立证券借出5.2亿港元，在10家券商中融资额排名第一，富途与华盛证券分别借出1.76亿港元与1.35亿港元，排名第二与第三位。

今年认购倍数最高新股背后是何来头？

根据Ipsos咨询报告，香港资讯科技行业内约有2000个系统整合解决方案供应商，而是什么使数科集团在竞争对手当中脱颖而出？

财务数据方面，截止今年3月31日，数科集团2020财年、2021财年、2022财年的营收分别为3.32亿、3.87亿、6.32亿港元，净利润分别为2610.90万、2477.60万、4725.80万港元。

IPO筹集资金用途方面，根据招股书，募资额中约55.3%将用于扩充分销业务；约20.4%将用于扩充系统整合解决方案；约7.7%将用于设立新集中式服务部门，提供资讯科技维护及支援服务；约4.4%将用于升级设备、软件、硬件及ERP系统；约2.0%将用于加大市场营销力度；约10.2%将用作一般营运资金。

数科集团此次IPO引入5名基石投资者，包括3名上市公司高管与2家上市机构，分别是隽思集团主席郑稳伟、天宝集团主席洪光椅、冠忠巴士集团营运总监黄焯添、及ECITECH和亚洲联网科技，合共认购3300万港元，以中间价计占发售股份总数的25.43%。

根据保荐人创升融资过往表现看来，其操作后的新股有不少都历经了首日大涨。2020年创升融资保荐的7只新股中6只首日及暗盘上涨，当中科利实业首日大涨230%，濠江机电与智中国际首日涨幅也近200%。但2018年9月14日创升融资保荐其母公司创升控股上市时，首日跌幅达46%。

而与保荐人创升融资同出一门的创升证券担任数科集团的承销商，其最近承销的8只新股中，有6只首日收涨，白客2020年首日上涨幅度最大的松森国际。

业内人士告诉财联社，数科集团以IPO上限定价最多募资1.34亿港元，扣除基石认购的3300万港元，刚好剩下1亿港元的流通盘。数科集团的流通量较小，上市后走势要看背后庄家。认购火爆的原因或许是投资者看中了这一点，期望上市后这只股票能够上涨。

“打还是不打”，是一个问题

正如上述分析人士所说，数科集团上市后能否上涨存在一定“赌”的成分，而论坛与股吧中的港股投资者，也分成了两派。“打还是不打”的争论贯穿于数科集团整个申购过程中。

有股民认为，数科集团是“今年最热的票，就凭这么热，不参与的可以删APP了。”也有股民表示：“下单之后全撤了，感觉财富密码是少数人的事，当大家都觉得自己稳操胜券，就危险了。”

打与不打背后透露2022年港股新股市场冷淡行情影响下，港股投资者对优质新股的渴望。

2022年的港股新股市场量价齐减，股民参与热情也大幅下降。据万德数据，2022年前八个月，香港新上市公司共有48家，较去年同期的69家减少21家；共募资562.13亿港元，较2021年同期的2714.08亿港元减少79.29%。而2022年前八个月中，超额认购的新股共有38家，4家存在认购不足额。

各界集中出措施望提升港股流动性

为了促进港股市场的流动性与加深投资方参与度，各界均不懈推出各种措施，而踏入9月以来这样的努力更为频繁。

9月2日，证监会副主席方星海表示，将推出支持香港资本市场发展的三大举措，包括沪深港股通双向扩容、支持港股通推出以人民币计价交易柜台、支持香港推出国债期货。

对于近期降低硬科技公司上市门槛传闻，港交所发言人回应到：香港交易所将继续推进各项措施，以确保我们的市场和上市制度具有足够的吸引力和国际竞争力，并会不断完善我们的监管。

为提升港股流动性，香港金发局也提出三大建议，包括加强ETF交易活动、改善一般交易和清算活动，及优化基础设施。金发局相信流动性更强的二级市场，将加强巩固香港国际首次公开招股中心的角色。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社