复苏前景不确定 德银下调西部数据(WDC.US)评级至“持有”

德意志银行分析师Sidney

Ho将西部数据(WDC.US)评级从“买入”下调至“持有”，并将其目标价从56美元下调至40美元。Ho指出西部数据复苏道路“不确定”，因为该公司第一季度的营收和盈利可能“低于指引的低端”，其前景可能“大大低于”市场预期。

此外，Ho指出，西部数据的营业利润率很可能回到4%左右，每股收益仅为17美分，这是自2019年第二季度以来从未出现过的，自由现金流也有可能在2023财年为负。

至于该股股价，鉴于其交易价格为企业价值与销售额的1倍，因此不太可能走低，但Ho补充道，该公司很难在未来6至9个月内看到任何有意义的上涨，因为闪存市场供应过剩持续存在，宏观担忧加剧。

Ho在给客户的报告中写道:“整个本季度需求都在恶化，美光科技(MU.US)和希捷科技(STX.US)已经调整了他们的预期，但我们最近的行业调查显示，库存调整和Flash

ASP侵蚀可能至少在未来两个季度持续下去，我们注意到(2023年上半年)需求是季节性疲弱的。”

上个月底，希捷科技下调了第一财季营收预期，原因是库存调整和供应链中断等几个广泛的经济问题。在8月初，西部数据也对下一季度的业绩前景表示悲观。

截至发稿，西部数据盘前股价下跌2.48%，至35.71美元，竞争对手希捷科技盘前股价下跌0.59%。

除了德银之外，花旗对西部数据给予“卖出”评级，原因是波动率持续上升，美联储对通胀的关注也越来越强硬。其他分析师大多对西部数据持谨慎态度。