预计本月29日上市！零跑汽车今日开始招股 或成港股第四家造车新势力

9月20日，零跑汽车(09863.HK)在港交所发布公告称，其将在9月20日~9月23日招股，拟全球发售约1.31亿股H股，其中香港发售占10%，国际发售90%，另有15%的超额配股权。此外，零跑汽车每股发售价为48.00港元~62.00港元，每手100股，入场费6262.49港元。

值得注意的是，9月9日，有消息称零跑汽车暂停港股IPO进程。对此，零跑汽车方面回应称：“暂停IPO的传闻系不实消息，零跑汽车赴港IPO进展顺利。”

公开资料显示，零跑汽车成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人与浙江大华技术股份有限公司共同投资成立。从零跑汽车的股权结构看，零跑创始人兼CEO朱江明为公司第一大股东，持股9.15%；第二大股东傅利泉持股9.01%；朱江明傅利泉夫妇为一致行动人，构成公司单一最大股东集团，直接及间接持有合计31.01%的股权。其中，朱江明为最大股东集团的实际控制人。

据了解，零跑汽车主要聚焦于价格介于15万元至30万元的中高端主流新能源汽车市场。其首款发布的车型为S01，于2019年6月正式交付。此后，零跑汽车陆续推出了T03、C11、C01三款主力车型，并已完成S平台、T平台和C平台三大整车平台的规划。

官方数据显示，2021年全年，零跑汽车共交付约4.37万辆电动汽车，较2020年增长443.5%。今年1~8月，零跑汽车以约1.25万辆的交付量位列8月造车新势力新车交付榜第二位，同比增长超179%。今年1~8月，零跑汽车已经交付了超7.6万辆新车。弗若斯特沙利文分析称，按交付量统计，零跑汽车是国内新兴电动汽车公司中增速最快的一家。

伴随着产品交付量的增长，零跑汽车的毛利率也随之改善。在2019年~2021年，零跑汽车的毛利率分别为-95.7%、-50.6%、-44.3%。但对比来看，2021年，理想汽车的毛利率超过21%，蔚来和小鹏汽车毛利率也分别达到了18.9%和12%。有分析认为，零跑汽车产品定价较低，销量难以形成规模效应覆盖物料和制造成本，导致其毛利率始终未能扭正。

营收方面，招股书披露信息显示，零跑汽车2022年上半年实现营收50.82亿元，同比(2021年上半年营收8.77亿元)增加479.4%，环比2022年一季度增加155%。2022年上半年，零跑汽车毛利率为-25.6%，去年同期为-52.1%。

不过，零跑汽车目前仍处于亏损状态。公开文件显示，零跑汽车2019年至2021年营业收入分别为1.17亿元、6.31亿元、31.32亿元，2020年、2021年营收同比增幅分别为439.74%和396.13%，期间毛利分别为-1.12亿元、-3.2亿元、-13.88亿元，净利润分别为-9.01亿元、-11亿元、-28.46亿元。

本次IPO之前，零跑汽车已完成6轮融资，总金额超过115亿元，对其投资机构包括杭州市国资委、国信证券、中金资本、红杉资本、上海电气等，公司上市前的估值为220亿元。

根据招股书，零跑汽车本次IPO募集资金约40%用于研发，约25%用于提升生产能力，约25%用于扩张业务及提升品牌知名度，约10%用于运营资金及一般公司用途。

零跑汽车方面称，在研发方面，公司会继续快速扩展并升级多元化的产品组合，计划未来以每年一到三款车型的速度，于2025年底前推出七款全新的纯电动车型，涵盖各种尺寸的轿车、SUV及MPV.这七款新车型将聚焦于中国中高端主流新能源汽车市场，分别在公司的A、C及D平台上进行开发。

据悉，零跑汽车预计其H股将在2022年9月29日(星期四)上午九时在香港联交所开始买卖。如能顺利实现IPO，零跑汽车将成为继小鹏汽车、理想汽车、蔚来之后第四家登陆港股的造车新势力。

（文章来源：每日经济新闻）

文章来源：每日经济新闻