瑞穗：DRAM和NAND价格下跌+数据中心疲软 下调美光科技(MU.US)和西部数据(WDC.US)评级至“中性”

瑞穗分析师Vijay

Rakesh发表研报，将美光科技(MU.US)和西部数据(WDC.US)评级由“买入”下调至“中性”，并将美光科技目标价从75美元下调至56美元，西部数据目标价从62美元下调至40美元。

该分析师表示，根据最近的调查显示，DRAM市场和NAND存储器价格都出现了下跌，而下一季度和明年上半年的跌势预计将加剧。

另外，Rakesh指出，数据中心和服务器市场开始出现疲软，尤其是“欧洲等市场需求疲软，以及CPU/GPU增长放缓”。

关于对数据中心的担忧，Rakesh还表示，在英伟达(NVDA.US)分析师日上，该公司表示其Hopper

H100将在“几个月”后开始增长，这意味着西部数据和美光科技都将持续疲软。

Rakesh在报告中写道：“尽管美光科技和西部数据都拥有强大的、业界领先的内存产品组合，并不断改善22TB(硬盘驱动器)，但我们认为消费者/超大规模市场需求的放缓和高库存将成为不利因素。”

Rakesh补充道，从时间上来说，下调评级可能为时已晚，但疲弱的宏观环境，以及“疲弱的消费者需求、高库存和供应持续增长，很可能意味着未来4-6个月的下行风险更大”。

Rakesh全面下调了对美光科技和西部数据的业绩预期。该分析师目前预计，美光科技2023财年的营收为245亿美元，每股收益为3.59美元，低于此前预测的252亿美元和5.05美元。预计该公司2024财年的营收为297亿美元，每股收益为5.92美元，低于此前预测的302亿美元和8.12美元的预期。

对于西部数据，该分析师目前预计2023财年的营收为149亿美元，每股收益为1.56美元，低于此前预测的154亿美元和2.36美元。预计2024财年的营收为166亿美元，每股收益为2.55美元，低于此前预测的179亿美元和4.87美元。

其他分析师方面，周三，富国银行分析师Aaron

Rakers也下调了对美光科技的业绩预期，因为他预计该公司下一季度业绩将“非常负面”，理由是DRAM和NAND市场持续疲软。

周二，德意志银行则下调了西部数据的评级，并指出该公司的复苏之路存在“不确定性”。