一觉醒来 道指跌破3万点！英镑37年新低！汇丰警告：远离！发生了什么？

全球市场对央行大力加息不可避免引发衰退的担忧正不断加深：当地时间周五，欧美股市全线大跌，股票等风险资产遭遇抛售潮，其中道指跌破3万点大关，创下2020年11月以来的新低。欧美国债继续在加息预期的推动下收益率攀升。

原油期货大幅下跌，美国WTI原油跌破80美元关口，创今年1月以来新低，能源股被打击集体跌超5%。

受美联储持续加息的推动，美元指数连创近20年来新高，多国货币对美元剧烈贬值。周五英镑对美元跌超3%，创2020年3月以来最大盘中跌幅。继今年欧元对美元汇率跌破平价后，市场正高度关注英镑对美元汇率能否达到平价。

美股四连跌

道指刷新年内新低

当地时间9月23日，道琼斯指数在盘中一度下跌逾600点，截至收盘跌幅缩窄至近500点，跌幅达1.6%，下破3万点大关，创下2020年11月以来新低。

截至收盘，道指跌486.27点，跌幅为1.62%，报29590.41点；纳指跌198.88点，跌幅为1.80%，报10867.93点；标普500指数跌64.75点，跌幅为1.72%，报3693.24点。值得注意的是，这也是美股连续第四个交易日下跌。

盘面上，标普500指数的11个板块全线收跌，能源板块以6.75%的跌幅领跌全场。大型科技股普跌，特斯拉跌超4%，亚马逊跌近3%，AMD、英特尔跌超2%，苹果、微软、谷歌跌超1%。油气、有色金属板块跌幅居前，英国石油跌超8%，雪佛龙、道达尔、世纪铝业跌超6%，西方石油跌超5%。

消息面上，昨日公布的美国9月Markit制造业PMI创下阶段新高：美国9月Markit服务业PMI初值为49.2，为2022年6月以来新高，预估为45.5，前值为43.7.美国9月Markit制造业PMI初值为51.8，为2022年7月以来新高，预估为51.0，前值为51.5。

美国PMI数据好于预期，但这意味着美联储可能更激进地加息。数据发布后，美股继续走低，纳指、标普500指数盘中跌幅一度达到2%。在美联储宣布第三次加息75个基点后，市场对美联储紧缩的货币政策和大幅放缓的经济增速担忧持续，许多投资者相信或开始接受美国经济已经在步向衰退的路上。

日内，美国2年期和10年期美债收益率都触及了十多年来未见的高位，无风险收益率的上升将压制投资者对风险资产的偏好，预计都将对美股持续造成压力。

欧洲市场股债汇三杀

遭遇“黑色星期五”的还有欧洲金融市场。

当地时间9月23日，欧洲股市开盘后持续走低。截至收盘，欧洲斯托克50指数下跌2.29%；英国富时100指数跌幅达1.97%；德国DAX指数下跌1.97%；法国CAC40指数下跌2.28%；葡萄牙基准股指一度下跌超3%。

债市方面，随着市场避险情绪升温，欧元区国债被疯狂抛售，债市收益率集体上扬。法国10年期国债收益率、意大利10年期国债收益率均涨超10个基点。德国10年期国债收益率升至2011年12月以来新高。德国2年期国债收益率自2008年以来首次升至2%。

当日欧洲汇市更是愁云惨淡。欧元对美元汇率再破近20年来的低位，现已跌破0.97，报0.9691.市场分析人士认为，欧元汇率本轮下跌主要是受到了美联储再次加息的冲击。

汇丰警告投资者远离欧洲股票

据新华社报道，英国汇丰银行一名高管警告，投资者应避免在欧洲寻找价值股，因为欧洲能源危机使在欧洲买股票难以实现回报。

鉴于欧洲股市市盈率现阶段偏低，按常理，投资者会进入欧洲股市寻找价值股，即那些价格超跌的股票。投资者在低价时买入这种股票，等待收获稳定长期收益。然而，汇丰私人银行和财富管理部全球首席投资官威廉·泽尔斯说，欧洲股市较低的市盈率并不会“补偿你冒的额外风险”。

泽尔斯说：“我认为投资者应基于经济和盈利前景选择在哪投资，所以我认为不应因为估值便宜和利率走向就买欧洲股票。”

鉴于供应链不畅，以及乌克兰局势升级对能源和食品的影响持续扼杀经济增长，欧洲宏观经济前景黯淡。欧洲中央银行不得不加息以应对通胀。欧盟统计局公布的数据显示，欧元区8月通胀率按年率计算达9.1%，远超欧洲央行2%的中期通胀目标。

欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德20日表示，欧洲央行将继续加息，不让高通胀影响经济行为成为一个长期性问题。欧洲央行今年7月和9月两次提高关键利率，共加息125个基点。

英镑重挫3%！

英镑会跌至与美元平价吗？

值得注意的还有，周五英镑对美元跌超3%，创2020年3月以来最大盘中跌幅，刷新1985年以来低点至1.0848.继今年欧元对美元汇率跌破平价后，市场正高度关注英镑对美元汇率能否达到平价。

周五，英镑对美元自1985年来首度盘中跌穿1.10，此后还跌至1.09下方、日内跌超3%，创两年半来最大跌幅。5年期英国国债收益率日内升幅一度接近60个基点，创史上最大升幅，基准10年期英债收益率日内升幅超过30个基点，势将最终创最大单日升幅。

英镑对美元交易历史可追溯至250年前。在今年年初没有任何人会认为英镑将与美元平价，但目前市场预测到今年年底，有相当的概率投资者将“见证历史”。随着英国经济衰退的威胁日益逼近、债务成本的飙升，以及英国央行独立性受到限制的可能性越来越大，英镑与美元平价逐渐成为一种可能。

周五，期权市场的定价显示，英镑对美元跌至平价这一历史性事件在未来6个月内发生的概率有26%，相比之下，一天前这一概率仅为14%。

英国政府宣布

减税等经济刺激措施

英国市场的股债汇三杀与英国政府周五宣布的一系列经济刺激措施有很大关系。

据央视新闻，英国政府23日宣布一系列措施以期提振经济，包括大规模减税、取消银行业奖金上限等。具体来看，减税措施涉及个人所得税、财产税、海外游客购物消费税和企业税。减税将造成财政收入减少，预计到2026至2027财政年度少收税款450亿英镑。英国智库财政研究所认为，这将是自1972年以来最大规模的一次减税。

美联社报道显示，许多保守党人并不认同现在大规模举债，担忧这将削弱外界对英国经济的信心。

目前，英国经济增长乏力，加上能源危机和严重通胀，民众生活成本陡增。去年冬天以来，英国通胀率居高不下，今年4月至7月已接连创下40年来新高。批评者还指出，政府发布减税等措施，却没有提供这些措施将如何影响经济增长和负债的预测数据，有躲避外界审查之嫌。

强势美元对全球影响正在加深

受美联储持续加息的推动，美元指数连创近20年来新高，多国货币对美元剧烈贬值。

对美国来说，美元走强意味着进口商品价格下跌，遏制通胀的努力得到有力推动，以及美国人的相对购买力达到新高。但美元升值正让其他国家承受压力，使得新兴市场政府和企业借入的美元债务偿还起来更加昂贵。

芝加哥大学布思商学院金融学教授拉古拉姆·拉詹则认为，此次加息对其他国家的影响才刚刚冒头。就在美联储宣布加息后的一天内，英国、瑞士、南非、印尼等七国央行均宣布加息。

摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示，目前市场处于比较波动的状况。根据摩根大通的估算，美元指数每增长2个百分点，整个发展中国家股市会下调3.8%，但是亚太股市只下调2.9%，因此亚太股市会相应跑赢。

在强美元和加息预期高的情况下，有两个行业往往表现较差：一个是工业股，一个是材料股。另一方面，防御性的行业表现则相对比较好，具体包括电信、游戏、必选消费、医疗卫生等。此外，金融板块往往也会有不错的表现。

（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报