直击调研 | 易华录(300212.SZ)：已全国落地32个数据湖项目公司 今年订单较去年同期增长三倍

9月22日，易华录(300212.SZ)在接受调研时表示，今年运营收入较去年有大幅增长，收入构成中政企数字化与数据运营服务取得较快增长。从订单侧来看，截至目前，今年较去年同期增长三倍，公司下半年政企数字化、数据运营服务收入有望持续增长。截至目前易华录已全国落地32个数据湖项目公司，其中进入运营25家。数据存储方面，截至目前，数据湖累计部署蓝光存储规模近3500PB，签署合同或协议的数据存储总量达700PB，数据湖已建成和规划的机架数量近2万架。数据治理方面，成都金牛数据湖的部分数据湖立足政府管理和公共服务基本职能。数据交易方面，抚州数据资产交易中心是全国首例采用政务数据授权运营模式的交易中心。

今年运营收入较去年有大幅增长 今年订单较去年同期增长三倍

据易华录介绍，自2017年至2021年，数据湖的建造利润成为支撑公司业绩的重要部分，占比达到80%。目前建湖阶段基本已经完成，数据湖作为城市数字经济基础设施的示范效应已经得到充分展现，公司战略重心将由数据湖建设转向已建数据湖的有效运营中。22年运营收入较21年有大幅增长，收入构成中政企数字化与数据运营服务取得较快增长，两类业务占比高达57.50%，上年同期仅为26.86%，从运营收入来看，基本上实现翻倍增长。

公司收入主要分为三类，一是运营类收入，主要是包括提供持续服务的收入，目前占比约为10%;二是产品类收入，主要包括蓝光对外销售收入，占比约为20%;三是项目型收入，项目型收入占比是比较高的，占比约为70%。三类收入占比也在逐步调整，预计到2025年，项目型收入不超过50%，运营和产品类收入将超50%。

数据湖从建设转向运营的战略调整顺利推进，其中政企数字化业务营业收入较上年同期增长55.9%，数据运营服务类营业收入较上年同期增长30.93%。政企数字化类业务中纯软项目占比增加，毛利率比上年同期增长17.3%。从订单侧来看，截至目前，今年较去年同期增长三倍，公司下半年政企数字化、数据运营服务收入有望持续增长。

已全国落地32个数据湖项目公司

截至目前易华录已全国落地32个数据湖项目公司，其中进入运营25家。数据湖建设已在全国范围内推广落地并形成规模，数据湖落位高度契合国家“东数西算”工程，已在京津冀、长三角、成渝、贵州、宁夏等全国算力网络国家枢纽节点建设数据湖。

数据存储方面，存储是每个数据湖都在开展的基础性业务，比如无锡数据湖梁溪区开展了100P数据收储的试点工作。截至目前，数据湖累计部署蓝光存储规模近3500PB，签署合同或协议的数据存储总量达700PB，数据湖已建成和规划的机架数量近2万架。

数据治理方面，以成都金牛数据湖为典型的部分数据湖立足政府管理和公共服务基本职能，为政府客户提供城市大脑、交通大脑、公安大脑等应用，推动城市治理手段和治理方式更加数字化、网格化、智能化，为城市主要决策者和各职能部门提供一站式智慧服务，提升城市的智慧化水平。

数据交易方面，以抚州数据资产交易中心(曾用名：抚州“数据银行”)为例，该项目由北京易华录承建和运营，是全国首例采用政务数据授权运营模式的交易中心。该项目不仅是抚州市落实国务院加快培育数据要素市场要求的重要实践项目，更是辅助政府和企业参与数据要素融通交易，落实数据要素“收、存、治、用、易”全生命周期闭环的关键突破点。

公司在国家算力网络里扮演存储的重要角色 可以帮助政府从政务云1.0时代迈向2.0时代

易华录在国家算力网络里扮演存储的重要角色。具体体现在以下几个方面：一是公司与运营商湖网融合。公司将持续不断地加大与三大运营商的合作。二是利用数据湖的超存能力，以光电磁智能混合存储技术为核心的超级存储能力与国家重大项目合作，例如国家的卫星对地观测的数据，公司已与相关部门机构进行合作。除了与运营商合作之外，公司与国家网络安全层面比如大型军工企业也在进行全面合作。目前，易华录已经在全国形成了近5000PB的存储能力(磁存储+蓝光存储)，分布在全国近三十个城市并通过多种方式进行合作。另外，在与地方政府的合作中，公司的存储优势是很明显的。目前，政务云发展已经进入2.0阶段，纵观政务云1.0到2.0时代。

公司的数据湖的资源可以有效帮助政府从政务云1.0时代迈向2.0时代：一是满足城市数据应收尽收、应存尽存的需求，不再使城市数据因为存不起而丢失大量有价值的数据;二是政务数据向社会开放共享;三是保证政务数据内部拉通，有完善的数据中台，能使数据经过有效充分的数据治理。未来的政务数据治理将会是蓝海市场，公司将积极推进政府数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合。

预计2025年中国将成为全球最大的数据生产国

目前全世界可以大规模保存数据的物理介质有四种：半导体、硬盘、磁带和光盘。在中国可以实现自主可控的是半导体和光盘。磁存储产品主要包括磁带、机械硬盘，市场上80%的产品由美日两国的企业提供，国产化程度低。光存储产品主要包括CD、DVD、BD，其中以蓝光BD为主流商用。国内厂商以中国华录为代表，现已具备光存储全产业链自主可控的布局。国家政策要求数据存储国产化，自主可控、数据安全或已成为必然趋势。预计到2025年，中国将成为全球最大的数据生产国，这些海量数据有大量是需要长期保存的。

在中国，光替代磁有现实国家需求及技术层面的优势。第一，在全球数据激增的大环境下，为满足国内外海量存储需求，蓝光存储技术代替美、日掌握专利的硬盘、磁带存储技术是数据存储的必由之路。

第二，光盘替代磁带具有降低成本、能耗等技术层面的意义，现在国内市场有80%的数据存储在磁带和硬盘上，根据事物客观发展的二八定律，我国数据资源池有80%的数据是需要长期存储的冷数据，未来磁带和硬盘的数据会逐步被蓝光光盘纳管起来，实现长期高效的存储数据，降低数据存储、迁移成本。公司致力于与生态合作伙伴华为共同打造光电磁混合存储产品，以期为海量数据迁移至光盘提供支撑，并实现全国范围内数据中心降本增效。

第三，公司正与中国移动共同推进光盘代替磁带这一工作，中国移动有1500PB的磁带存储量，公司目前正在通过与中国移动成立IT联合实验室(工作组)，打造高效磁带转蓝光的软件(CDM)，以数据迁移带动磁带库转蓝光。在中国，未来伴随海量数据存储需求和现有存储资源矛盾激化，光盘替代磁带将会是大趋势。

目前“比特+瓦特”创新合作模式尚未有落地项目 预计年内出现该项目的落地案例

目前“比特+瓦特”创新合作模式尚未有落地项目，对于该类模式的具体落地和推广按已建数据湖城市、未建数据湖城市划分。对于已建数据湖的城市，“比特+瓦特”模式可由政府选择给到易华录合作伙伴以能耗指标、合作伙伴补贴易华录蓝光存储，易华录再将该部分蓝光存储免费赠至当地企业。对于尚未建数据湖的城市，易华录在获取当地政府的业务认可后，可单独或联合合作伙伴进行产业导入获取政府补贴。“比特+瓦特”创新合作模式已由公司团队在具体的城市开展探索，并得到政府很好的认可和回应，预计年内出现该项目的落地案例。