美国股市周四出现了令人震惊的逆转,此前公布的美国9月通胀数据强于预期,令许多华尔街人士感到意外。
美国劳工部周四公布的数据显示,不包括食品和能源的9月核心消费者价格指数(CPI)较上年同期增长6.6%,创下自1982年以来的最高水平。9月CPI整体环比上涨0.4%,较上年同期上涨8.2%,市场预期分别0.2%和8.1%。超出预期的通胀数据为美联储继续大举加息提供了理由。
通胀数据公布后,标普500指数和纳斯达克100指数的期货合约大幅下挫。做空股指期货看起来像是一场必胜的赌注——事实也的确如此,直到市场开始出现与之相反的走势。
投资咨询公司 IUR Capital 的董事总经理Gareth
Ryan表示,在市场走势逆转的时候,做空股指期货的客户遭受重击。“他们没有对冲上行风险。”
美东时间周四,标普 500 指数收复了早盘的跌幅并上涨了 3%。在此过程中,该指数在触及3491.6点的熊市新低后反弹194点,随后升至盘中高位。
有几个因素支撑了美股此次令人瞠目结舌的反弹。
其中一个因素是技术性的:标普 500
指数在盘中跌至3491.6点的低点,已回吐了疫情后的一半涨幅,这一阈值引发了使用计算机进行管理的基金的一波买入潮。
LPL Financial LLC的首席全球策略师Quincy
Krosby表示,空头回补也起到了作用。在周四反弹之前,美股年内下跌了25%,促使一些华尔街人士认为,股市下跌接近尾声。
Krosby表示,部分华尔街人士认为,美国衰退可能不会那么严重,“这其实是个大问题”。
无论股市的长期走势如何,在CPI报告公布前大量买入看跌期权的期权交易员都感受到了压力。
Sundial Capital Research估计,机构投资者上周在个股看跌期权合约上花费了超过 100
亿美元,创历史新高。在美股周四跌至盘中低点时,许多合约获利,导致交易员回补看跌期权头寸。SpotGamma的创始人Brent
Kochuba表示,不得不对这种流动做出反应的市场交易商购买了这些股票,从而支撑了市场的上涨。
Kochuba称,“股市触及3500点时,交易员并没有将市场进一步推低的意愿。”“美东时间上午9点半,当你持有看跌期权合约时,你以为自己是世界之王。突然之间,情况就不一定是这样了。”