概念追踪 | 中小银行齐发预喜 安全边际凸显 四季度银行板块或将迎来估值切换行情(附概念股)

10月17日晚，杭州银行(600926.SH)和江苏银行(600919.SH)发布业绩预告。2022年前三季度，两家银行的归母净利润同比增长率分别达到“31.82%”和“30%至32%”。日前，成都银行(601838.SH)、常熟银行(601128.SH)、苏农银行(603323.SH)也公布了前三季度业绩快报，3家银行归母净利润分别同比增长35.91%、25.24%和20.62%。招商证券表示，当前银行板块市净率估值及机构持仓比例均处于历史低位，安全边际凸显;进入四季度，前期明显回调的银行板块，或将迎来估值切换行情。

具体来看，江苏银行预计今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比，将增加46.81亿元到49.93亿元，同比增长30%到32%。对于今年前三季度业绩预增的原因，江苏银行表示主要原因为坚决贯彻落实中央大政方针和江苏省委、省政府决策部署，以建设“智慧化、特色化、国际化、综合化”的服务领先银行为战略引领，始终坚持服务实体经济，统筹推进经营管理各项工作，业务规模、效益、质量稳步提升。

杭州银行预计，今年1-9月实现营业收入260.62亿元，较上年同期增长16.47%;实现归属于上市公司股东的净利润92.75亿元，较上年同期增长31.82%。截至今年9月末，杭州银行不良贷款率0.77%，较上年末下降0.09个百分点;拨备覆盖率583.67%，较上年末提高15.96个百分点。杭州银行表示，“公司坚定按照”二二五五“战略的指引，坚持”稳中求进“

总基调，以客户为中心、以效益为导向、以奋斗者为本，强化数智赋能，精益求精，加快构建新发展格局，推进高质量发展。”

苏农银行的业绩预告显示，截至今年9月末，苏农银行总资产1758.88亿元，比年初增长10.81%。今年前三季度，苏农银行实现营业收入30.54亿元，同比增长6.71%;归属于母公司股东的净利润12.52亿元，同比增长20.62%。截至今年9月末，苏农银行不良贷款率0.94%，较年初下降0.06个百分点;拨备覆盖率437.22%，较年初提升25个百分点。

成都银行的业绩预告显示，今年1-9月，成都银行实现营业收入152.46亿元，同比增长16.07%;归属于母公司股东的净利润67.52亿元，同比增长31.59%。截至今年9月末，成都银行总资产9075.43亿元，较年初增长18.12%;不良贷款率0.81%，较年初下降0.17个百分点。

常熟银行的业绩预告显示，截至今年9月末，常熟银行总资产2840.98亿元，较年初增长15.21%。今年1-9月，常熟银行实现营业收入66.82亿元，同比增长18.62%;归属于母公司股东的净利润20.79亿元，同比增长25.24%。截至今年9月末，常熟银行的不良贷款率0.78%，较年初下降0.03个百分点;拨备覆盖率542.02%，较年初提升10.20个百分点。

根据沪深交易所发布的信息，首份上市银行三季报将于10月23日(预披露日期)披露，从10月23日至月底，42家上市银行三季报将在一周时间内集中亮相。

中国银行研究院研究员梁斯认为，今年上市银行三季报整体将较为乐观，盈利有望维持较好表现。特别是三季度以来，企业经营预期持续转暖，资金需求稳步扩大。9月份新增社融为3.53万亿元，再次超出市场预期。今年第三季度，实体经济融资需求呈现持续回暖态势，特别是9月份中长期贷款多增5329亿元，为今年以来最高。信贷需求的持续回暖带动了银行资产的稳步扩张，这将有助于稳定银行的盈利。

招商证券表示，当前银行板块市净率估值及机构持仓比例均处于历史低位，安全边际凸显。复盘来看，银行板块四季度往往表现相对较好，经常有估值切换行情，特别是12月份。进入四季度，前期明显回调的银行板块，或将迎来估值切换行情。银行经营分化较大，江浙优质银行处于“区域融资需求较好-贷款增速高-营收增速较高-信用成本下行-盈利增速更高”正循环之中，业绩靓丽。

相关概念股：

江苏银行(600919.SH)：在2021年度全球1000强银行排名中列第70位，较2020年大幅提升22位，蝉联全球银行百强，在2021年全球银行品牌500强榜单中列第83位。江苏银行预计今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比，将增加46.81亿元到49.93亿元，同比增长30%到32%。

杭州银行(600926.SH)：全行拥有200余家分支机构，网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈。杭州银行预计，今年1-9月实现营业收入260.62亿元，较上年同期增长16.47%;实现归属于上市公司股东的净利润92.75亿元，较上年同期增长31.82%。

成都银行(601838.SH)：成都银行注册资金36.12亿元，在岗员工6000余名，下辖重庆、西安、广安、资阳、眉山、内江、南充、宜宾、乐山、德阳、阿坝、泸州、天府新区、绵阳14家分行和31家直属支行(部)、共计210余家营业网点。今年1-9月，成都银行预计实现营业收入152.46亿元，同比增长16.07%;归属于母公司股东的净利润67.52亿元，同比增长31.59%。

常熟银行(601128.SH)：2008年在江苏海门设立异地支行，目前布局江苏省10个地级市;率先引进国有大行——交通银行作为战略投资者并成为大股东，并参股6家农村金融机构。今年1-9月，常熟银行预计实现营业收入66.82亿元，同比增长18.62%;归属于母公司股东的净利润20.79亿元，同比增长25.24%。