概念追踪 | “六连涨”后首次降价！继三季度在华营收同比大增64.8% 特斯拉四季度销量稳了？ (附概念股)

10月24日，特斯拉(TSLA.US)10-Q表显示，2022年第三季度总营收同比增长56%至214.54亿美元，其中在中国市场的营收同比增长64.8%至51.31亿美元，前三季度中国市场营收135.68亿美元。特斯拉在财报中表示，该公司降低成本和额外的本地化采购和制造是汽车可负担性的关键，使其能够在中国对车辆实行有竞争力的定价。同日，特斯拉中国官方宣布，即日起下调国内Model

3 及Model Y 车型售价，其中最热车型降价幅度高达8.8%，Model Y车型售价再次回到30万元以内，力度之大较为罕见。

今年前三季度特斯拉在华收入达135.68亿美元，同比增长50.5%。中国市场仍为特斯拉第二大市场，占公司总营收比例为23.9%。文件显示，特斯拉今年第三季度共实现214.54亿美元，其中来自美国市场收入达102.36亿美元，同比增长59.58%，占特斯拉总收入比例达47.7%；中国市场仍为特斯拉第二大市场，占公司总营收比例为23.9%。

业内人士指出，特斯拉在华的此次降价或许早有预兆。今年9月，特斯拉上海超级工厂的产线升级项目竣工，车辆交付周期有望大幅缩短，有观点认为，特斯拉或将通过降价来拉动市场需求。据统计，在此之前，特斯拉中国在一年时间之内已经“六连涨”。

根据乘联会的统计显示，今年前三季度，上海超级工厂累计交付量48.41万辆，其中9月共交付超过8.3万辆，再创月度交付量新高。乘联会数据显示，1-9月，特斯拉中国销量31.8万辆，同比增55.4%，这一成绩也已经和去年全年水平相当，超过了中国头部造车新势力“蔚小理”销量之和。

从整体新能源汽车消费来看，今年前三季度，我国新能源车维持了较高同比增速。东莞证券研报显示，2022年1-9月，国内新能源汽车产销量分别达到471.7万辆和456.7万辆，同比增长分别为1.2倍和1.1倍。根据乘联会的统计显示，9月新能源市场再创新高，整体零售达61.1万辆，同比增长82.9%，环比增长15.4%。

从9月当月车企销量排行来看，比亚迪、特斯拉和上汽通用五菱分列前三甲。比亚迪作为全面电动化的传统车企，9 月销量突破 20

万辆遥遥领先；乘联会数据显示，9月国内新能源零售渗透率首次突破30%达到31.8%。据乘联会初步推算，10月新能源汽车零售在55.0万辆左右，同比增长73.5%。

国金证券最新研报指出，特斯拉此次降价后，新增订单提升速度有望加快，Q4国内交付量或将再创新高。特斯拉降价将加速整车行业洗牌，目前特斯拉和比亚迪作为唯二构建成本护城河的公司，份额有望提升。行业洗牌背景下，紧握特斯拉等龙头公司供应链。关注：宁德时代、恩捷股份、新泉股份、盾安环境、立中集团等。

东吴证券预计22年特斯拉上海销75万辆 ，同增60%，其中出口预计25万辆 ，23年随着上海工厂一二期产能满产满销，预计销售110万辆

，同增30%，其中出口预计40万辆

。其余车企有望跟进、激进的定价可刺激需求再上台阶。该机构维持22年680万预期，同增94%，23年国内销量有望达950万，同增40%，其中出口有望100-120万辆，增量预计主要来自比亚迪(120万辆

增量)、特斯拉(35万辆 增量)及新势力(50万辆 增量)等车型；23年全球销量有望达1400万辆，同增40%。

特斯拉降价驱动销量，东吴证券继续强烈看好电动车板块，第一条主线看好Q2盈利拐点叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能，关注欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科)、结构件(科达利)、添加剂(天奈)、前驱体(中伟、华友)、勃姆石(关注壹石通)、铝箔(关注鼎胜)；第三条为盈利下行但估值低的电解液(天赐、新宙邦，关注多氟多)、三元(容百、当升、振华，关注厦钨)、铁锂(德方)、铜箔(嘉元、诺德)；第四为价格持续维持高位低估值的锂(关注天齐、赣锋等)。

相关概念股：

亿纬锂能(300014.SZ)：公司投资32亿元建设20GWh大圆柱电池产能，有望于2023年正式量产。

赣锋锂业(002160.SZ)：公司第一代固态电池在东风E70电动车上实现了装车，第二代固态电池预计在明年一季度进行标准作业程序阶段，该电池能量密度达360Wh/kg，优于特斯拉的4680电池。

拓普集团(601689.SH)：公司以NVH起家，在减震器和内饰功能件稳步成长的基础之上，积极拓展轻量化车身、智能座舱部件、底盘系统、热管理、空气悬架、智能驾驶系统等业务，逐步打造八大产品线。

文灿股份(603348.SH)：公司多年以来持续研发并提升高真空压铸技术、应用于高真空压铸的模具技术、特殊材料开发或制备技术及相关生产工艺技术，为车身结构件轻量化积累了丰富的技术和经验，先后为奔驰、特斯拉、蔚来、小鹏、广汽AION等批量供应铝合金车身结构件，在铝合金压铸的车身结构件轻量化方面形成先发优势。

祥鑫科技(002965.SZ)：公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售,拥有先进的模具制造技术和精密冲压、焊接、钣金等金属制造技术,为汽车、通讯、电子及办公设备等客户提供精密冲压模具和金属结构件一体化解决方案。公司及常熟全资子公司分别通过佛吉亚、延锋安道拓配套供应汽车零部件和汽车模具给特斯拉。

广东鸿图(002101.SZ)：公司为华南地区规模最大的精密铝合金压铸企业，压铸业务一直为特斯拉供货，内外饰件板块也于20年上半年成功进入特斯拉供应商体系，并取得了8款年内量产的字牌标牌类产品订单，压铸板块是国内汽车精密铝合金零部件细分领域的龙头企业。