广告支出导致业绩压力加剧 美银下调Meta(META.US)评级至“中性”

由于美国银行因担心广告支出导致业绩压力增加而将Meta(META.US)下调至“中性”评级，目标价下调至每150美元。Meta

(META.US)于10月24日美股盘前交易中下跌超1%至每股128.50美元，截至发稿，该公司股价跌超3%至每股126.03美元。

据悉，美国银行分析师贾斯汀·波斯特(Justin Post)将Meta从“买入”下调至“中性”评级，并指出该公司对广告营收稳定性的审视表明该季度的业绩可能将符合预期。然而，其指出市场对明年Meta预算削减的担忧以及Snap(SNAP.US)营收的疲软可能会打压整体对该公司的投资情绪。

“虽然Meta第四季度和2023年的市场预期已经降低，但我们预计2023年初广告商的预算进一步削减将影响市场投资情绪，并增加IDFA变化和Reels过渡的不确定性。”Post在给客户的一份报告中写道。

这位分析师补充说到，“预计Meta 2023年的营收年增长率仅为4%至1200亿美元，远低于华尔街预期的1270亿美元。该公司在经济衰退中的估计可能面临业绩下行的风险”。

此外，Post表示，考虑到Snap上消费内容的下降，用户在对Reels上的消费态度正变得更为谨慎。

“随着第三季度用户在Facebook和Instagram总使用时长的持续稳定甚至略微下降的情况发生，该公司Reels的用户使用量并未能证明其业务收入的增向是正向，而在我们看来其用户花费在社交媒体内容上的时间可能会进一步下降。”Post 补充道。

展望第三季度，Post预计Meta的季度营收将与约274.3亿美元的市场预期相符。但由于该公司对成本的持续削减，三季度EBITDA或超预期。