小摩：下调香港宽频(01310)评级至“减持” 目标价削53%至4.5港元

小摩发布研究报告称，将香港宽频(01310)评级由“中性”降至“减持”，预计未来两年每股派息将会持平，目标价由9.5港元削53%至4.5港元，指2022财年下半财年业绩疲弱及将派息比率下调至约75%水平。

该行表示，香港宽频修订派息政策，目标派付经调整自由现金流的不少于75%，对比2016-21年为100%，显示公司为降低债务及进行投资，对现金流的看法趋于保守。若按经调整自由现金流的不少于75%，预测于2023/24财年股息回报均为10厘，对比市场原预期为13/15厘。