直击调研 | 科达利(002850.SZ)：大圆柱4680电池结构件已在持续配套出货 匈牙利生产基地已进入批量生产阶段

10月27日，科达利(002850.SZ)在电话会议上表示，公司大圆柱4680电池结构件已在持续配套出货，将根据客户的实际需求规划产能，配套生产。公司已在国内的华东、华南、华中、东北、西南、西北等锂电池行业重点区域布局了13个动力电池精密结构件生产基地。其中，已开始逐步投产的包括福建动力电池精密结构件一期项目、四川宜宾新能源动力锂电池精密结构件项目、江西南昌新能源汽车动力电池等精密结构件一期项目。海外方面，匈牙利生产基地已进入批量生产阶段；德国、瑞典生产基地暂未开始大规模量产。

科达利三季报数据显示，2022年前三季度公司实现营业收入59.70亿元，较上年同期增长99.86%；归属于上市公司股东的净利润5.93亿元，较上年同期增长58.45%；2022年第三季度公司实现营业收入25.82亿元，较上年同期增长117.89%；归属于上市公司股东的净利润2.49亿元，较上年同期增长59.77%。

在调研中，科达利称，公司第三季度毛利率有所下降主要是由于公司新增生产基地，在前期产能量产爬坡过程中，材料及制费投入较大，其成本占比有所上升，导致公司第三季度毛利率有所下降。信用减值损失增加主要系公司销售增加，账期内应收账款增加，按公司会计政策计提的信用减值准备增加所致。

科达利坚持定位于高端市场、采取重点领域的大客户战略，持续发展下游新能源汽车动力电池和消费电子产品便携式锂电池行业的领先高端客户及知名客户。公司客户涵盖全球知名动力电池生产商中的CATL、中创新航(03931)、亿纬锂能(300014.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、蜂巢能源、LG、松下等，基本保持了稳定的增长。

在被问及公司国内处于生产爬坡的生产基地时，科达利表示，公司已在国内的华东、华南、华中、东北、西南、西北等锂电池行业重点区域布局了13个动力电池精密结构件生产基地。截至目前，公司全部达产的生产基地包括惠州生产基地一期及二期、江苏生产基地一期以及原深圳、上海、西安生产基地；已投产但未全部达产的包括大连动力电池精密结构件项目；已开始逐步投产的包括福建动力电池精密结构件一期项目、四川宜宾新能源动力锂电池精密结构件项目、江西南昌新能源汽车动力电池等精密结构件一期项目。

此外，正在建设的包括惠州动力锂电池精密结构件新建项目、惠州动力锂电池精密结构件三期项目、湖北荆门新能源动力电池精密结构件项目；正在筹备的包括锂电池精密结构件产业总部及研发基地项目、江苏新能源汽车锂电池精密结构件三期项目、江门新能源汽车动力电池精密结构件项目、山东枣庄新能源汽车动力电池精密结构件项目一期、厦门动力电池精密结构件生产基地项目。

海外基地方面，公司欧洲生产基地按照客户生产节奏配套生产，其中匈牙利生产基地已进入批量生产阶段；德国、瑞典生产基地暂未开始大规模量产。

科达利指出，公司大圆柱4680电池结构件已在持续配套出货，将根据客户的实际需求规划产能，配套生产。由于4680大圆柱电池与18650、21700圆柱电池的结构完全不同，形状、尺寸、大小也具有很大的差异，所以目前4680大圆柱电池与18650、21700圆柱电池之间的生产设备不能共用。