中金：维持新奥能源(02688)“跑赢行业”评级 目标价降至130港元

中金发布研究报告称，维持新奥能源(02688)“跑赢行业”评级，2022/23年盈利预测不变;由于行业估值中枢下移，目标价下调24.9%至130港元，较当前股价有49.8%的上行空间。公司汇报1-3Q22营运数据情况，期内零售气量同比增长4.4%至188.3亿方，零售气毛差0.51元/方。

报告中称，展望2022年全年，公司管理层于业绩会上仍维持2022年全年财务及营运数据指引不变，即2022财年全年核心利润(挂钩派息)同比增长12%-15%，天然气零售气量规模同比增长5%-8%，毛差维持在0.5元/方左右，新开发居民用户240万户。截至3Q22末，新奥能源在建及已投运综合能源项目潜在用能规模已超过300亿千瓦时，增值业务现有用户渗透率为11%。受益于下游客户用能需求增长及增值业务用户渗透率的进一步提升，该行预计公司综合能源/增值业务仍有望维持高速增长。