瑞信：上调比亚迪电子(00285)评级至“中性” 目标价升至19.7港元

瑞信发布研究报告，将比亚迪电子(00285)评级由“跑输大市”升至“中性”，下调今年至2024年盈测10%/5%/3%，以反映下调Android收入及毛利率预测，目标价由13.1港元上调至19.7港元。

报告中称，公司今年第三季纯利5.76亿元人民币，接近近期投资者预期，首九个月收入及纯利分别达致全年市场预测的71%及60%。经过三个季度的下跌后，毛利率于第三季改善，按季增1.3个百分点，预计整家公司已走出最坏时刻，或主要是因其苹果业务负载量改善，且汽车或智能产品业务呈持续增长;而毛利率同比跌0.7个百分点，以反映出Android表现疲软、疫情影响整体生产效率、以及需求疲软。