直击调研 | 科博达(603786.SH)：氛围灯营收同比实现翻倍增长 积极布局智能驾驶域相关产品

近日，科博达(603786.SH)在接受调研时表示，2022年前三季度，受宏观政策驱动，汽车行业发展环境持续向好，主要客户交付持续增量。公司照明控制系统主要包括HID主光源、LED主光源、LED辅助光源、LED尾灯控制器、LED氛围灯控制器，其中，氛围灯营收同比实现翻倍增长，去年同期尾灯尚处于试生产阶段，今年尾灯控制器逐渐放量。公司表示希望与比亚迪建立长期稳定的合作关系。未来，比亚迪有望在其不同价位车型中普及ASC，公司会继续争取相关产品合作，扩大份额。此外，目前公司已有底盘域、车身域产品定点，相关产品有望明年SOP，除底盘和车身产品外，也在积极布局智能驾驶域相关产品。

2022年前三季度，受宏观政策驱动，汽车行业发展环境持续向好，主要客户交付持续增量，在营业收入增长、毛利率稳定的情况下，公司净利润实现增长。2022年1-9月份，公司实现主营收入23.37亿元，其中国内销售15.74亿元，占主营业务收入的67.4%，同比增长23.59%;国外销售7.63亿元，占主营业务收入的32.6%，同比增长3.39%。7-9月份，公司实现主营收入9.12亿元，其中国内销售6.6亿元，占主营业务收入72.4%，同比增长69.90%;国外销售2.51亿元，占主营业务收入的27.6%。小幅增长36.3%。

2022年1-9月份，前五大终端客户合计营收占比82.5%，同比下降5个百分点。其他客户营收占比提升至17.5%。具体来看，德国大众、一汽集团、上汽大众、康明斯、潍柴动力，营收占比分别为23.9%、25.9%、21.5%、6.6%、4.7%。康明斯和潍柴动力营收占比合计同比下降约6.7个百分点。另外，海内外新能源客户逐渐开始贡献收入。

公司照明控制系统主要包括HID主光源、LED主光源、LED辅助光源、LED尾灯控制器、LED氛围灯控制器。1-9月份，照明控制系统共实现营业收入12.56亿元，占主营收入的53.7%。其中HID主光源实现收入3100万元，LED主光源实现收入9.32亿元，LED辅助光源实现销售收入1.63亿元，LED尾灯实现收入2700万元，LED氛围灯实现收入1亿元。特别是，氛围灯营收同比实现翻倍增长;去年同期尾灯尚处于试生产阶段，今年尾灯控制器逐渐放量。单看7-9月份，照明控制系统实现营业收入4.87亿元，占主营收入的53.42%。其中，LED尾灯控制器实现收入1200万元，环比增长23%;LED氛围灯控制器实现收入5600万元，环比增长翻倍。

1-9月份，公司USB产品实现营业收入1.56亿，同比增长65%;7-9月份，USB产品实现营业收入6600万元，环比增长超过50%。

研发费用方面，公司研发费用主要包括技术人员的工资性支出、直接物料消耗、试制费、模具费、设备折旧等。研发费用增长主要是研发人员数量增加及新项目预研投入。公司2022年前三季度研发费用为2.72亿，占营业收入的11.23%。去年同期研发费用为2.19亿，占同期营业收入的10.72%，研发投入占比提升0.51个百分点。截至9月30日，公司研发人员950余人，环比增长超过10%。

比亚迪项目定点情况，比亚迪作为国内新能源车龙头企业，公司希望与其建立长期稳定的合作关系。目前已定点的产品主要是底盘控制器和底盘域，覆盖车型有汉、唐及其他若干平台车型。未来，比亚迪有望在其不同价位车型中普及ASC，公司会继续争取相关产品合作，扩大份额。

域控产品布局情况，目前公司已有底盘域、车身域产品定点，相关产品有望明年SOP。除已获定点客户以外，公司在域控领域积极拓展，和国内外新能源头部企业及传统主机厂均在沟通中。除了底盘和车身产品外，公司也在积极布局智能驾驶域相关产品，目前与客户沟通也较为深入，如确定获得项目定点，会及时予以披露。

自动驾驶产品情况，公司与控股股东共同投资成立的合资公司近期在试产拓展方面获得重要进展。目前已与国内某新能源主机厂达成初步一致，将为其下一代车型配套自动驾驶域相关产品。该产品包含自动驾驶域控、座舱域控及网关相关功能，产品价值较高，初步评估生命周期销量超过100万只。

国际化布局情况，上半年，公司加快全球化步伐，在现有德国公司、美国公司基础上，分别在英国、日本设立新公司，进一步完善全球市场网络布局。随着国外业务不断增长，根据客户提出的在国外市场就近设厂并提供生产配套的协作要求，公司正在全球范围内积极深化与国外客户的紧密关系，加快公司国际化步伐，通过在日本投资设厂，以更好服务于丰田、本田、日产、铃木等日系主机厂及欧美新能源客户，并为后续全球更大范围合作做准备。