近日氟化工细分萤石概念多只个股正悄悄走高。截至11月3日收盘，三美股份(603379.SH)收涨近10%，巨化股份(600160.SH)涨7.89%，金石资源(603505.SH)大涨逾7%，雅克科技(002409.SZ)、中欣氟材(002915.SZ)、永和股份(605020.SH)等股也有所拉升。消息面上，国内萤石企业在突破3000元/吨的整数关口后，又开始酝酿新一轮涨价。国盛证券分析指出，预计2025年新能源有望为我国酸级萤石带来109万吨，远期新能源、半导体等新兴产业有望在全球带来500万吨以上酸级萤石需求。短期来看，四季度是传统萤石需求旺季、制冷剂备货旺季，看好短期萤石价格将维持高位且仍有上涨空间。长期来看，新能源、半导体、新材料行业快速发展，将长期对萤石需求形成支撑，萤石需求前景广阔。
根据东亚前海证券研报，2021年萤石下游主要消费领域为氢氟酸和氟化铝，占比分别为56.33%和24.80%，冶金和建材分别占比8.63%和8.09%，而无水氟化氢最主要下游为制冷剂，占比达37.1%。其中氢氟酸作为萤石下游最主要的产品和整个氟化工产业链的起点，主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等。制冷剂是萤石主要下游产品，推广高效制冷产品将拉动相关产品需求，对未来萤石供需利好。
新兴领域方面，电子级氢氟酸、含氟锂电材料、多种含氟聚合物为新兴领域，近年来快速发展且景气持续上行。锂电材料方面，由于含氟化学品有很好的电化学稳定性，因此在锂电池中的应用包括了六氟磷酸锂、LiFSI、PVDF、生产天然石墨负极材料、FEC等。2014-2021年动力锂电池的CAGR达79.9%，2016-2021年储能锂电池的CAGR达73.0%，带动PVDF、LiPF6、FEC等含氟锂电材料需求的快速增长，未来有望显著拉动萤石需求向上。
在光伏行业和半导体行业中，含氟材料由于优异的耐候性被应用于背板防护层，将拉动电子级氢氟酸需求提升。2012-2021年，我国光伏新增装机量CAGR达34.8%，未来光伏行业有望维持高速发展。此外，其他含氟材料如PTFE、FEP、FKM、ETFE、PFA、ECTFE亦存在应用范围拓展和重要程度提升的发展机遇，进而带动需求上行。
同时萤石也是一种战略性矿产资源，我国对萤石资源采取了保护性开发政策。近年来相关部门出台了一系列政策措施，引导萤石行业走向集中化、规范化，实现资源的合理开发和充分利用。2019年6月，国家发展改革委印发《绿色高效制冷行动方案》，目标到2022年，绿色高效制冷剂产品市场占有率提高20%。
从储量来看，2017-2021年国内萤石储量从4100万吨增长至4200万吨，萤石储量相对平稳。从产量来看，2017-2021年我国萤石产量呈上升趋势，产量从2021年的350万吨增长至2021年的540万吨，期内年均复合增长率达11.45%。
随着我国氟化工产能不断释放，对萤石资源的需求将持续提升，预计我国萤石产品的供需缺口将逐步扩大。国盛证券分析指出，在全球化石能源价格高昂背景下，新能源具有加速发展的趋势。预计2025年新能源有望为我国酸级萤石带来109万吨，为全球萤石带来近150万吨需求，远期新能源、半导体等新兴产业有望在全球带来500万吨以上酸级萤石需求。
据证券时报，基于市场供需趋紧和对下阶段行情看好的原因，国内萤石企业在突破3000元/吨的整数关口后，又开始酝酿新一轮涨价。自10月下旬以来，不断有萤石厂家加入到停车检修、停止对外报价的行列。一位行业分析人士表示，若不出意外，接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨。自10月下旬以来，不断有萤石厂家加入到停车检修、停止对外报价的行列。据不完全统计，目前，在隆众资讯停止对外报价的萤石厂家占比达到了约6成。上周，萤石行业协会召开相关会议，会议传递出的信息对行业发展较为积极。业内人士预计，若不出意外，接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨。
国信证券表示，短期来看，四季度是传统萤石需求旺季、制冷剂备货旺季，看好短期萤石价格将维持高位且仍有上涨空间。长期来看，新能源、半导体、新材料行业快速发展，将长期对萤石需求形成支撑，萤石需求前景广阔。
东亚前海证券发布研究报告称，萤石为战略性资源，是氟化工产业链的起点。我国为萤石最大产地，当前储采比失衡或将驱使萤石保护趋严。国内供给释放速度或有限制，下游制冷剂与冶金建材等行业有望回暖，新能源领域贡献显著需求增量，萤石行业景气上行。相关标的或将受益：金石资源(603505.SH)、永和股份(605020.SH)、中欣氟材(002915.SZ)等。
相关概念股：
永和股份(605020.SH)：拥有萤石资源(2个采矿权、3个探矿权)，无水氢氟酸年产能8.5万吨，氟碳化学品单质年产能14万吨，含氟高分子材料及单体年产能1.28万吨。
金石资源(603505.SH)：该公司是中国萤石行业拥有资源储量、开采及加工规模最大的企业，近年来萤石保有资源储量持续稳定在2700万吨，对应矿物量约1300万吨，采矿证规模117万吨/年。
巨化股份(600160.SH)：该公司主要业务为基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研发、生产与销售。分产品来看，2022年上半年巨化股份的致冷剂、基础化工产品、氟化工原料分别实现营收34.32亿元、25.17亿元、22.52亿元，分别占比32.67%、23.96%、21.44%。
中欣氟材(002915.SZ)：该公司目前拥有长兴萤石矿，公司表示目前萤石储量根据储量报告已探明的储量及这几年已开采的萤石量，剩余的储量大约在60多万吨左右。
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