户外运动产业发展规划出台!又一风口即将起飞

11月7日，国家体育总局联合国家发展改革委等七部门共同印发了《户外运动产业发展规划(2022—2025年)》(以下简称《规划》)，涉及冰雪、山地户外、水上、航空、汽车摩托车、自行车、马拉松、马术等户外运动产业。

本次《规划》的主要目标为到2025年户外运动产业总规模超3万亿元。从前期发文来看，2014年《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》和2021年《全民健身计划(2021-2025年)》提出2025年体育产业规模目标为达到5万亿，2016年《冰雪运动发展规划》提出2025年冰雪产业规模目标为达到1万亿。

分析人士表示，可以看出本次户外运动产业发展规划对前文做出了承接和引申，体系化、多角度将多种户外运动纳入规划、促进其发展，推进我国体育产业高质量发展和体育强国建设。

《规划》从六个方面提出我国户外运动产业发展的主要任务，具体来看，1)优化户外运动产业发展环境：推动自然资源向户外运动开放、推进户外运动装备器材便利化运输、搭建户外运动产业发展平台;

2)完善户外运动产业发展布局：促进区域户外运动产业协调发展、优化重点项目空间布局，加强户外运动场地设施建设、到2025年建设各类户外运动营地1万个;

3)优化户外运动产业结构：推进户外运动服务业提质增效、加快户外运动用品制造业转型升级、推动户外运动与其他行业融合发展;

4)丰富户外运动产品供给：提升户外赛事与节庆活动品质、到2025年打造100个全国知名的户外运动赛事与节庆活动品牌，丰富户外健身休闲产品、优化露营产品供给，培育户外运动市场主体、到2025年培育一批具有自主品牌、创新能力及竞争实力的户外运动龙头企业;

5)释放户外运动消费潜力：加强户外运动技能培训、完善户外运动消费政策、创新户外运动消费新场景、新模式、新业态;

6)强化户外运动服务支持：推进户外运动人才培养，到2025年力争户外运动管理人才达到十万名，具备专业户外运动技能和服务水平的户外运动从业者达百万名，熟练掌握户外运动技能的深度参与者达千万名)，加强户外运动安全防控、健全户外运动救援体系、建立户外运动产业统计制度与标准体系。

光大证券认为，此次《规划》的出台在前文基础上明确和细化了我国户外运动产业的发展目标和方向，有助于促进户外运动产业发展走向成熟，持续激发户外运动市场活力、释放户外运动消费潜力，从而带动拥有各种户外运动产品相关布局的企业长期实现良好增长。

近年来，疫情下居民旅游受限、城市娱乐场所暂停营业，因此短途化兼具休闲和社交属性的城市户外活动日益普及。

2020年首轮疫后恢复以来，国内“露营”、“飞盘”等轻户外运动形成热潮，2021年小红书露营相关笔记发布量同比增加5倍，2022年1-8月淘系平台帐篷、滑雪板、防晒衣的销售额分别同比增长114%、93%、40%。

从需求端看，层出不穷的细分新兴运动是推动行业持续健康增长的核心原因之一，户外运动种类众多如露营、钓鱼、滑雪等，可以满足不同消费者的爱好。

从供给端看，一方面品牌方在大力推广户外生活方式以创造消费需求，另一方面我国高科技户外材料的生产能力持续提升，为户外运动行业提供推动力。

此外，国家出台多项鼓励政策，对国民户外运动消费意识提升、户外产业链基础设施建设水平起到了坚实的支撑。

2021年全球户外用品市场规模为768亿美元，同比增长15%。其中美国、中国市场规模分别为211、59亿美元，2007-2021年CAGR分别为3%、22%，中国是全球增长最快的主要市场。

中金公司认为，经济发展是户外运动的主要驱动力，相较发达国家2019年我国户外运动参与率仅10%，远低于美国的50%，2021年我国人均户外用品消费支出仅4美元，而美国是我国的16倍，因此国内户外运动市场空间广阔。

从市场格局来看，据COCA数据，截至2019年末我国户外用品品牌数量为939个，国内品牌数量略高于国外品牌。其中，出货额超过1亿元的户外用品品牌20个，占行业全年出货额的63%，市场格局较为集中。

但是，我国户外用品品牌呈现金字塔式的竞争格局，高端市场几乎被国际品牌垄断，国内品牌大多位于中端及大众市场。

从收入、利润的规模看，国内户外公司较VF、Columbia等发展历史悠久、全球化运营的国际龙头户外公司尚有差距。从成长性看，国内户外运动的渗透率提升带动了国内户外公司收入快速增长，国内品牌尚有较大的增长潜力。

投资机会上，光大证券指出，本次《规划》使运动鞋服和户外用品相关上市公司相应受益，从长期赛道景气度和品牌力的角度，推荐估值回调到位、2022年三季度零售流水增速修复且复苏幅度领先于服装行业总体的港股运动服饰龙头，包括安踏体育、李宁、特步国际，另外建议关注户外用品赛道相关标的牧高笛、三夫户外、探路者。