甲骨文(ORCL.US)紧抓信贷市场回暖时机，发行70亿美元债券为收购筹资

云软件巨头甲骨文(ORCL.US)正努力抓住信贷市场复苏机遇，发行高达70亿美元债券，为完成收购医疗记录系统供应商塞纳(Cerner

Corp)提供资金。据知情人士透露，这家软件制造商出售的债券多达四部分。该知情人士称，期限最长的30年期债券的收益率较同期美债收益率高出2.55个百分点，此前发行讨论中一度高达约3.1个百分点。

甲骨文宣布，在发行债券的同时，还将此前44亿美元的定期贷款增加了13亿美元。根据一份文件，新增收益将有助偿还用于收购塞纳的过桥贷款(bridge

loan)。

五大交易——2022年发行的五大投资级债券

甲骨文收购塞纳的最初资金来自银行提供的157亿美元的过桥贷款债务。这类债务通常会再融资为长期债券和贷款。甲骨文后来通过一项定期贷款协议借入了约44亿美元，用来减少过桥贷款融资。

债券出售所得将用于提前偿还过桥贷款协议下的借款。加上债券出售和定期贷款的额外收益，还有大约30亿美元的过桥贷款可以筹集到债券市场。

总部位于得克萨斯州奥斯汀的甲骨文最初在去年12月同意以280亿美元的金额收购塞纳，这笔全现金交易将扩大其在医疗保健行业的客户群，并增强其云计算和数据库业务。

Amerant投资公司负责固定收益的副总裁Baylor

Lancaster-Samuel表示:“甲骨文今天的交易已经被期待了好几个月，尽管甲骨文是一家非常不注意保持其信用评级的公司，但我们预计买方会积极参与。”

她强调:“就在2020年，甲骨文还被评为高A级，而随着与塞纳的交易，甲骨文可能会被评为投资级别最低的BBB级。”

据了解，惠誉国际评级周一将甲骨文的评级从BBB+下调至BBB。该机构和标普全球评级(S&P Global

Ratings)一样，往往对新发行的无担保债券的评级为BBB。

知情人士还表示，花旗集团、美国银行、高盛集团、汇丰控股以及摩根大通负责管理甲骨文的债券发行。

甲骨文是周一发行投资级债券的15家公司之一，这是自9月的劳工节后几天以来信贷市场交易数量最多的一天。

企业一直在利用最近几周信贷市场波动性缓解的机会，推出新的债券交易。上周，几家银行利用这一窗口出售了一些风险最高的收购债务。

上周五，来自加拿大的Open Text Corp.启动了一笔约31亿美元的杠杆贷款，为其收购英国软件公司Micro Focus International

Plc提供资金。同周早些时候，多家银行发行了24亿美元债券，为阿波罗全球管理公司收购汽车零部件制造商天纳克公司Tenneco Inc.的交易进行融资。