券商晨会精华 | 信创热度升至历史高位

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市昨日成交额7787亿，较上个交易日缩量571亿。截至收盘，沪指跌0.53%，深成指跌0.79%，创业板指跌1.36%。北向资金全天昨日净卖出6.84亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌1.95%，纳指跌2.48%，标普500指数跌2.08%。

在今日的券商晨会上，国盛证券认为，信创热度升至历史高位；招商证券认为，美中期选举后市场倾向交易衰退，美联储货币政策或现转机；中信证券认为，三季报盈利筑底，静待需求转暖。

国盛证券：信创热度升至历史高位

国盛证券认为，人民币重返升值，外资撤离放缓，市场情绪延续修复，信创安全热度升至历史高位。伴随人民币贬值趋缓，外资撤离压力减弱，各项情绪指标继续修复，其中杠杆情绪与股民情绪均已重返年内高位。交易结构层面，TMT成交占比普遍回升，信创安全交易热度升至历史高位，具体细分行业上，垂直应用软件、IT服务、锂、化学制剂、稀土等成交占比回升居前，而白酒、金属制品、生猪养殖、证券、航空装备等成交占比回落居多。

招商证券：美中期选举后市场倾向交易衰退 美联储货币政策或现转机

招商证券认为，美联储将成为明年美国经济的救生圈。丢掉内政牌的拜登，已无法通过财政支持对冲明年美国经济的下行风险，进而一旦经济陷入衰退，货币政策几乎成为唯一选项，明年中美联储转向降息概率大增。中期选举的事件驱动行情基本告终，市场将进入衰退交易。事件驱动型交易的时间都不会太长，一旦尘埃落定交易就将自动关闭。目前美国失业率触底回升趋势渐明朗，今年Q4到明年Q1经济衰退风险上升，事件驱动落幕后，市场将开始进入衰退交易，美股即将经历最后一跌（杀业绩），美债配置价值显现，美元处于顶部。

中信证券：三季报盈利筑底，静待需求转暖

中信证券认为，10月披露的三季报延续了A股盈利底部特征，全部A股/非金融板块2022Q3单季度净利润同比增速分别为-0.6%/-3.0%，部分行业龙头单季度盈利大幅波动对板块有较大影响。大类行业中，工业受高基数和需求下滑的共同影响，2022Q3单季度盈利同比增速放缓至+2.4%；消费板块在汽车和必选消费的贡献下，盈利增速和ROE相对稳健；TMT和医药行业内部分化显著，关注边际改善的细分领域。

本文编选自“财联社”；智通财经编辑：陈筱亦。