花旗：予招商银行(03968)“买入”评级 目标价53.7港元

花旗发布研究报告称，人行及中银保监等日前联合发布支持房地产市场平稳健康发展的通知，共出台16项措施，涉及融资、抵押要求、建筑行业、对财困企业风险管控以及保障买家合法权益等。该行相信，政策信号对一些房地产开发商业务敞口较高的银行有利，包括平安银行(000001.SZ)、兴业银行(601166.SH)及招商银行(03968)等。

该行给予招商银行(03968)“买入”评级，目标价53.7港元。公司上半年致力降低房地产行业及其他较风险行业的敞口，期内表外房地产行业贷款占比削减23.2%，整体表内表外占比也下降12.3%，对比同业仅单位数降幅，相信是最有潜力反弹的内银股。