小摩：香港公用股最新评级及目标价(表) 首选长江基建(01038)及电能实业(00006)

小摩发布研究报告称，维持对香港公用股正面看法，行业首选长江基建(01038)及电能实业(00006)，次选为粤海投资(00270)，最后为中电控股(00002)。随着美国通胀下降及加息预期减弱，该行认为中国香港公用股具有良好投资价值，估计有关股份将提供7%股息收益率，平均较美国十年期国债息率高出300个基点以上。

报告中称，长江基建、电能实业、中电控股及粤海投资的财务总监参加了该行举行的公用股论坛，并指引踏入明年的经营前景会有改善，可支持稳定派息及盈利反弹。具体而言，该行认为长建和电能的英国/澳大利亚受监管资产，于明年应可随着通胀挂钩调整而永久升值，而电能的股份回购也有望为估值提供支持。至于中电，预计澳大利亚电价上升将可传导至明年下半年盈利，粤投则指引股息将增加2%至3%，该行估计其股息收益率约为9%。