教育板块一个月大涨29%!行业景气度将快速提升

今日市场低开后震荡调整，作为前期主线之一的教育方向再度逆势活跃。截止收盘，教育板块上涨2.58%，昂立教育(600661.SZ)涨停，豆神教育(300010.SZ)涨超8%，科德教育(300192.SZ)涨超6%。

拉长时间轴来看，从10月11日先于市场见底且启动之日算起，截至今日收盘，教育板块已连续上涨29%，跑赢沪深300同期26个百分点，超额收益明显。

分析人士表示，随着9月以来政策密集发布，央行和财政“组合拳”加持下，教育板块的连续大涨离不开教育新基建新一轮大幕拉开的政策催化。

9月7日，国务院总理主持召开国务院常务会议指出，对高校、职业院校和实训基地、等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年，申请贴息截至今年12月31日。

进入10月，二十大报告中指出“人才是第一资源”，并要求“坚持教育优先发展、科技自立自强、人才引领驱动，加快建设教育强国、科技强国、人才强国，坚持为党育人、为国育才，全面提高人才自主培养质量，着力造就拔尖创新人才，聚天下英才而用之”。

随着顶层规划和贴息政策支持，高校采购项目和金额显著提升。

高校和职业院校是人才迈向社会的最后一环，国常会贴息政策也将高校和职业院校放在首位，与二十大对于支持人才和教育发展的顶层规划一致。而教育信息化是实现不同区域教育均衡发展、缩小城乡教育差距的重要保障。

由于国家财政性教育经费支出占GDP比例一般不低于4%，据教育部发布的《教育信息化十年发展规划(2011-2020年)》提出，“各级政府在教育经费中按不低于8%的比例列支教育信息化经费”，为教育信息化长期发展提供了资金保障。

本次贴息政策主要面向高校和职校，根据教育部数据，截至2021年，全国高等院校共3013所，中等和高等职业院校8812所，按照教育部要求“每所学校贷款项目总投资原则上不低于2000万元”测算，开源证券预计将分别带来602亿、1762亿元的市场空间。

从目前招投标信息来看，多数高校贷款金额超出2000万元的要求，预计实际带来的增量空间更为乐观。

以四川大学为例，根据采招网数据，四川大学10月披露的2022年11月政府采购意向涉及229个项目，采购金额超4.6亿元，主要为设备采购、仪器采购、工程服务、信息技术服务等项目。

而2021年11月政府采购意向仅11个项目，采购金额1.46亿元，主要为食材采购、建筑维修、设备采购等项目(其中食材采购1.26亿元)。根据仪器信息网统计，高校全年仪器设备采购意向过亿的的情况并不多见。

对比来看，贴息政策发布后，高校采购项目和金额均显著提升，预计将推动教育信息化行业景气度快速提升。

另一方面，虽然教育信息化受政策驱动，但高校渗透率仍处低位。

2012年9月，我国教育信息化进入1.0时代，在政策推动下，“三通两平台”建设与应用成效显著，完成了信息技术教学起步和应用，带动了多媒体设备产品的初步发展。

2018年4月，教育部正式下发《教育信息化2.0行动计划》，注重信息技术与教育模式的深度融合与创新，建成“互联网+教育”大平台，进一步推动信息技术产品的深入应用。

根据《中国高校信息化发展报告2020》，普通高校智慧教室渗透率不足10%，尤其高职院校建设需求更为迫切。

开源证券认为，在央行和财政部组合拳下，将给予教育行业政策鼓励和贷款支持，行业景气度有望在短期内快速提升，教育信息化项目有望加速落地，建议重点关注，受益标的包括新开普、运达科技、鸿合科技、捷安高科、佳发教育、科大讯飞、视源股份等。