概念追踪 | 国航升级6条快线 航空需求有序复苏 板块估值有望修复(附概念股)

11月22日，中国国际航空公司在北京首都国际机场举办国航快线品牌发布会，宣布推出升级版国航快线。升级后，北京首都至成都双流、广州白云、杭州萧山、上海虹桥、深圳宝安、重庆江北每日往返班次分别达36班次、22班次、32班次、30班次、24班次和28班次。首都机场股份公司总经理韩志亮在发布会上表示，国航快线的升级发布，是民航市场复苏一个强烈的信号。相关概念股：中国国航(601111.SH)、中国东航(600115.SH)、南方航空(600029.SH)、春秋航空(601021.SH)。

据了解，国航在首都机场的航班量占比超过60%，本次国航升级的6条快线，在首都机场和国航的份额中都超过了30%。目前国航快线每天单程航班已经超过10班，起飞时刻从早到晚均匀分布，基本为整点或半点。冬春新航季升级后，国航京沪线的往返航班班次将达到30班。此外，2022冬春航季国航‘上海北京快线’，每天有15班虹桥-首都航班，部分航班时刻也进行了优化，虹桥起飞时刻落实到半点附近;同时为提升旅客对国航上海北京快线的认知度，对快线的航班号进行了优化，全部集中到CA15开头的号段。

11月14日，国航就曾在官微上发布消息称新开/复航多条国际航线。近日，国航新开/复航北京首都-约翰内斯堡-成都、重庆-首尔仁川、重庆-迪拜等多条国际航线，计划新开/复航重庆-胡志明市、重庆-布达佩斯、天津-东京成田、天津-大阪关西、温州-米兰等航线。

随着民航冬春航季开启，多家航空公司已经新开及加密航线。11月21日，中国东方航空股份有限公司以网络互动形式召开2022年第三季度业绩说明会，关于国际航线的最新布局，副董事长、总经理李养民在业绩说明会上表示，公司结合冬春换季已增加了部分确定的航班计划，后续随着民航局与各国双边谈判的进展及总体计划，公司有望逐步增加和恢复国际航班。

同日，南方航空战略规划投资部总经理袁金涛在业绩说明会上表示，下一步将陆续恢复或加密广州至北美等国际航线。而由于运力增加，国际航线收入对公司的贡献将增加。

消息面上，11月11日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制发布关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施，科学精准做好防控工作的通知，对入境人员，隔离政策将从“7+3”调整为“5+3”，即5天集中隔离+3天居家隔离。此外，中国驻外大使馆(驻美国、英国、俄罗斯、印度、新加坡、缅甸、泰国、加拿大、沙特、马来西亚、柬埔寨等)陆续发布通知，赴华人员行前核酸检测阴性证明调整为登机前48小时内1次核酸检测阴性证明，凭阴性证明即可申请健康码。

业内人士表示，预计今年四季度至明年年初国际航线市场需求在运力增投和政策利好的刺激下有望小幅恢复。据财联社记者从航旅纵横处获悉，11月上半月，国内航司的国际航线实际执行客运航班量近1900架次，基本恢复至去年同期水平。此外，据界面新闻消息，今年冬春航季，国际航班量已有显著增长。民航局10月份发布会上表示，国内外航空公司每周安排国际客运航班840班，也就是420个往返航班，同比2021/22年冬春航季增长105.9%，这代表着，新航季国际客运航班量相比去年同期增加一倍。

光大证券表示，新冠疫情边际变化对交运各板块的影响在逐渐减弱，市场预期、基本面变化对上市公司股价的影响越来越强，交运行业各子板块走势正在慢慢走出新冠疫情的影响，整体估值体系向疫情前体系不断靠拢。展望2023年，航空机场板块的基本面修复、估值修复都将继续延续，而且估值修复有望继续提前反映基本面。推荐更受益于海外航空需求复苏的中国国航、春秋航空、白云机场和基本面触底反弹的顺丰控股，建议关注中国东航、南方航空、吉祥航空、上海机场、韵达股份和圆通速递。

中泰证券指出，防疫政策持续优化，航空需求有序复苏。文化和旅游部15日发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好文化和旅游行业防控工作的通知》，整治“一刀切”、层层加码、随意限制跨省旅游经营活动的问题，促进出行需求复苏。整体上，航空弱需求边际改善确定性较强，该行看好需求复苏，建议积极布局。中长期来看，供给增速放缓、需求恢复加快，票价弹性或将凸显，板块长期投资价值确定性较强。同时，机场将受益航空需求复苏，有望迎来业绩拐点。投资建议关注中国国航、中国东航、南方航空、春秋航空、华夏航空、吉祥航空、上海机场、白云机场、深圳机场。

相关概念股：

中国国航(601111.SH)：公司在近期业绩会上表示，目前，境外各国已陆续宣布解除所有疫情防控措施，同时我国的入境隔离政策已开始逐渐放宽，预计今年四季度至明年年初国际航线市场需求在运力增投和政策利好的刺激下有望小幅恢复。

中国东航(600115.SH)：10月，公司新开杭州—深圳、大连—徐州—珠海、上海—南昌—揭阳、温州—罗马、杭州—东京等航线。此外，公司引进3架A320系列飞机、1架A350系列飞机、2架ARJ系列飞机，煺出1架A320系列飞机。截至2022年10月末，公司合计运营763架飞机，其中自有飞机267架，融资租赁飞机274架，经营租赁飞机222架。

南方航空(600029.SH)：公司近期在业绩会上表示，四季度，南航在国际航线方面已新增广州至欧洲及东南亚等部分航线，下一步将陆续恢复或加密广州至北美等国际航线，同时，南航将积极研判市场走势，灵活调整运力投入，满足市场需求。

春秋航空(601021.SH)：10月30日进入冬春换季后，春秋航空根据新航季市场需求及特点，进一步优化大连运力布局和航线网络结构，增加大连至揭阳、西安、郑州、琼海航线，并加密7条航线，分别为大连至上海、大连至南宁、大连至南昌、大连至济南、大连至合肥、大连至兰州、大连至扬州泰州。