工信部发布的数据显示，2022年1—10月，全国光伏压延玻璃新增在产产能同比增加70.5%，10月份呈现“需求明显上升，库存明显减少”的态势，行业平均库存约14天，较9月底减少7天。集邦咨询表示，目前玻璃厂家订单跟进相对充足，出货顺畅，多数库存压力不大。11月订单价格商谈阶段，玻璃厂家成本压力明显，加之需求支撑，推涨较为积极。短期看，光伏玻璃景气望迎来边际改善。
11月21日，工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》。通知提到，要提升战略性资源供应保障能力，进一步完善废钢、废旧动力电池等再生资源回收利用体系，研究制定重点资源开发和产业发展总体方案，开展光伏压延玻璃产能预警，指导光伏压延玻璃项目合理布局。
光伏玻璃的主要作用是保护电池不受水汽侵蚀、阻隔氧气防止氧化。根据工艺特点及应用场景的不同，光伏玻璃可分为超白压延玻璃与超白浮法玻璃，其中超白压延玻璃主要应用于晶体硅电池组件，超白浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件。当前市场中，由于超白压延光伏玻璃透光率较高以及晶硅电池组件依然占据绝大部分市场份额，其仍是目前市场中主要使用的光伏玻璃类型。
国家能源局发布的数据显示，2022年前三季度，国内当年累计光伏新增装机52.60GW，同比增长105.8%；其中22Q3新增光伏装机21.72GW，同比增长73.2%，环比增长23.0%。光伏发电成本的下降以及国家对新能源产业的扶持政策的双重驱动下，光伏发电在能源消费结构中的比重将逐渐增大，也将带动光伏玻璃的需求增长。2021年中国光伏玻璃产量为5.94亿万平方米，同比增长8.6%，2016-2021年年均复合增长率为10.3%。中商产业研究院预测，我国光伏玻璃产量将会保持增速，预计2022年达6.4亿万平方米。
目前全球光伏玻璃市场CR2合计产能已超过50%。前瞻产业研究院发布的数据显示，截至2021年底，中国光伏玻璃产能为45950吨/天，在行业代表性企业中，信义光能和福莱特产能规模最大，2021年底分别为13800吨/天和12200吨/天，占总产能的28.54%和25.23%；其他企业的产能均在3500吨/天以下。光伏玻璃行业上游原材料主要为石英砂和纯碱，随着光伏玻璃产能的不断扩张，上游优质石英砂产品供应日益紧张，供应商议价能力较强。
当前光伏硅片主流尺寸有5种，分别为156.75(M2)、158.75(G1)、166mm(M6)、182mm(M10)、210mm(G12)。根据PVinfolink预测，2022-2025年182mm硅片占比分别达到38%、41%、37%、30%；210mm硅片占比分别达到32%、43%、58%、60%，未来逐步形成182mm和210mm的占比格局。光伏硅片尺寸变大，不仅能大幅降低硅材料的制造费用，也能够全面地带来切片、电池组件的单位面价制造成本，对减低硅片、电池的制造成本，提升产能、材料利用率和生产效率有重要意义。预计未来硅片将向大尺寸发展，而硅片尺寸越大，所需要的光伏玻璃也就越多。
财报数据显示，2022年前三季度福莱特玻璃、洛阳玻璃营业收入分别为112.15亿元、33.73亿元，同比分别增长76.96%、19.4%。据统计，2022年前三季度，光伏玻璃企业实现营收270.9亿元，同比增长32.1%；其中22Q3实现营收100.5亿元，同比增长36.6%。
据PVInfolink，2022年11月光伏玻璃新单开始提价，3.2mm/2.0mm镀膜玻璃价格提至28元、21元/平方米，分别环比10月均价提升1.5和1.0元/平方米。
民生证券表示，此次涨价是需求和成本双因素共同驱动，玻璃企业在组件排产放量背景下，强势涨价传导成本涨幅，单平净利有望提升。看好行业中长期集中度提升，头部玻璃企业有望量利齐升。
集邦咨询表示，目前玻璃厂家订单跟进相对充足，出货顺畅，多数库存压力不大。11月订单价格商谈阶段，玻璃厂家成本压力明显，加之需求支撑，推涨较为积极。短期看，光伏玻璃景气望迎来边际改善。
相关概念股：
洛阳玻璃股份(01108)：公司主要产品为超薄电子玻璃基板、光伏玻璃及深加工产品。
福莱特玻璃(06865)：公司主要产品包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃。
彩虹新能源(00438)：公司是全球光伏玻璃行业的领军央企。自2020年末，已剥离了新材料、光伏组件等非光伏玻璃业务，将主营业务聚焦于光伏玻璃的研发、生产和销售，并已成为隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阿特斯等知名光伏组件厂商的合格供应商。
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