港股概念追踪 | 精准防控持续推进 抗原检测受关注 医药诊疗、零售药店等景气度有望快速恢复(附概念股)

近期，随着疫情防控工作20条优化措施发布，国内多地宣布取消区域全员核酸，开始了抗原自测的试行。第九版方案中也明确指出，作为核酸检测的补充手段，抗原检测能够实现“快筛快检”，提高感染者发现的及时性。香港大学生物医学学院教授、病毒学专家金冬雁表示，应尽快将抗原检测推广开，这或将成为防疫抗疫关键一环。中泰证券研报也指出，若国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿。

此外，今年3月份起，零售药店就已开卖新冠抗原自测产品。同月，国家医保局近日发布通知，各省份可按程序将新冠病毒抗原检测试剂临时纳入各省医保目录。参保人在定点基层医疗机构发生的相关费用按统筹地区现行规定支付，在定点零售药店购买检测试剂的费用，可使用个人账户支付。此外，各省份将新版新冠诊疗方案新增药品临时性纳入本省份医保基金支付范围。

另一方面，随着精准防控政策的不断优化，今年以来，多地放宽对于“四类药品”的购买限制。7月13日，陕西省严格按照第九版防控方案要求，制定印发的《关于售卖“五类药品”及购药人员监测工作的通知》明确，未出现本土疫情时，零售药店在做好对进店购药人员严格落实扫码、测温、戴口罩等疫情防控措施基础上，且在做好实名登记并上传“陕药通”前提下，可销售“五类药品”，购药人员无需提供核酸检测阴性证明。

同月，广东药监局发布《广东省零售药店哨点监测工作规范指引》，宣布药店可于线上线下正常销售退热、止咳、抗病毒、抗生素等四大类药品，无需再进行实名登记。根据新冠肺炎疫情风险区划定及管控方案，出现本土疫情辖区内的零售药店进行分级管控。中、高风险区域内零售药店应当暂停销售《目录》药品

，直至解除风险管理。

5月9日，国家药监局颁布了《中华人民共和国药品管理法实施条例（修订草案征求意见稿）》明确第三方平台的管理义务。该文件提出药品网络交易第三方平台提供者需向有关管理部门备案，且第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动，该征求意见稿旨在进一步规范线上售药渠道，中长期线下实体药店仍为药品零售的核心渠道。

新康界数据显示，今年1-9月，中国零售药店总销售额达3729亿元，同比增长3.4％。9月份，全国零售药店规模同比增长1.0％。

国联证券研报指出，新冠抗原检测产业链，可以分为上游原材料供应商，中游抗原试剂盒供应商、下游终端用户，包括第三方医学实验室和售卖自测产品的连锁药店。

中航证券近日研报指出，短期来看，新冠治疗药物仍将是未来新冠产业链中最值得关注的领域。随着新冠防控策略更加优化，防控更加科学精准，雾化吸入式新冠疫苗在全国各地陆续开启接种工作，新冠疫苗的序贯接种可能迎来增量需求的释放机会。同时，在新冠疫情精准防控持续推进的情况下，建议关注检测领域的抗原检测赛道。此外，零售连锁药店除了受益行业政策改革、集中采购、医药分家和处方药外流等政策，新冠相关的消费需求有望助推业绩增长。

民生证券发布研报称，当前时点，全球在抗原及核酸诊断、疫苗加强针、特效药三个方面都有较为充分的产品，防疫措施的优化意味着更为精细化的管理，促进疫情后时代生产经营的快速恢复。参考海外经验，未来国内有望进一步调整疫情管控政策，也将持续重视新冠药物和特异性疫苗研发以及新冠疫苗加强针接种，抗感类药物和口服新冠药将成为未来常态化需求。该机构还表示，防疫措施优化，有望带来供给和需求侧的双重改善，有利于医院诊疗、零售药店、医疗可选消费、医药制造业的快速恢复。

安信证券认为，考虑到当前药店门店客流仍有恢复空间，且新冠疫情、流感反弹等持续提振人们的购药需求，未来1-2年内零售药房经营有望持续边际改善。中长期来看，当前中小型药店的经营压力进一步凸显，利好了龙头药店通过“自建+并购+加盟”的形式实现行业集中度的快速提升。

国泰君安认为，医药Q3业绩环比回升，悲观预期修复。其中具备较强刚需属性的多个细分板块业绩增速环比回升：其中医疗设备、常规重磅疫苗仍然维持较高景气度，创新介入耗材、眼科及医美耗材、IVD化学发光、医疗服务、零售药店等细分领域Q3景气环比回升，龙头公司更显经营韧性。

相关概念股：

阿里健康(00241)：今年前三季度，取得收入人民币115.006亿元，同比增长22.9%，期内收入增加乃主要由于报告期内医药自营业务及医疗健康及数字化服务业务快速增长所致。11月初，大和发布研究报告称，维持阿里健康“跑赢大市”评级。

京东健康(06618)：今年前三季度，取得收入人民币105.2亿元，同比增加42.1%；第三季度，京东健康与国内外多家领先的医疗健康企业合作，以加快实物+服务连接及模式创新。8月，工信部、国家卫健委等联合印发《关于加强短缺药品和国家组织药品集中采购中选药品生产储备监测工作的通知》。其中，京东健康入选本次重点短缺药品储备企业名单，将充分发挥短缺药品监测前哨点和短缺药品社会保供的双重价值。

平安好医生(01833)：10月23日，平安好医生公告称，宣布正式收购平安智慧城市旗下业务板块平安智慧医疗100%股权，本次交易对价为9686.46万美元，约合人民币7.01亿元人民币。建银国际8月研报指出，基于5月6月线下诊疗服务的复苏，该行认为公司健康服务将在2022下半年恢复正增长，而医疗服务将随着公司建立具有稳定性的企业客户群而继续实现增量增长。

华润医药(03320)：据悉，华润医药旗下共五家A股公司的三季报业绩持续表现靓眼（合计归母净利同比增长27%）。招商证券发布华润医药更新报告称，公司目前估值仍具吸引力，同时看好22年业绩增长，预计全年经调整净利同比增长28.9%，维持“增持”评级。招商证券认为公司有望依托其国企实力背景，进行更多外延并购和BD合作（例如与真实生物的合作和对博雅生物的收购）。