信创政策加速落地!产业将迎来可观增长

今日市场冲高回落，在数字经济方向走强背景下，信创顺势跟随。截止收盘，板块上涨1.8%，中孚信息(300659.SZ)涨超14%，吉大正元(003029.SZ)、真视通(002771.SZ)、英飞拓(002528.SZ)等涨停。

2022年10月，中共“二十大”正式召开，根据大众日报统计，党的二十大报告中“安全”一词贯穿全篇，共出现了91次，创历年之最。报告第十一部分用专章对维护国家安全和社会稳定进行安排，突出了国家安全在党和国家工作大局中的重要地位。

在产业政策要发展和安全并举背景下，我国信创相关政策加速落地。

据零壹智库、数字化讲习所不完全统计，截至2022年10月底，中央及全国各地方政府共发布信创相关政策166部，其中，中央层面政策35条，地方层面政策131条。在2022年1月至10月期间，中央及全国各地方政府共发布67部信创相关政策。

随着中央及地方政府对信创产业的发展布局、结构框架越发明确，对于新产品、新技术的掌握也有了更高要求。

5月26日，深圳出台《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》，将信创与促消费政策并列，并明确提出“提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%;新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%”。

与此同时，信创“专项激励”政策持续落地，向区县下沉。

11月，金华市发布《支持信息技术应用产业发展的若干政策意见》，提出“在充分竞争的前提下，鼓励在政府采购中积极采购信息技术应用企业所开发的产品”。目前已有广州、天津、黄陂、苏州、太原等地发布相关政策，将促进党政和行业信创规划持续落地。

华西证券认为，随着我国数字经济、自主可控等战略持续深化，信创产业将迎来更加可观的增长。

从需求端来看，信创招标持续加速，“十四五”放量可期。

党政信创方面，2019年以来，在国家政策等多方推动下，政府信创招投标迅速放量增长。2019年至2021年11月期间，全国政府总信创招标金额达463.81亿元，2020年，总招标金额达279.24亿元。即使面对疫情冲击与贸易摩擦升级的情况下，信创产业仍实现逆势高增。

“十四五”期间，随着党政信创下沉至区县级，以及电子政务信创的全面铺开，党政信创有望引来新一轮增长。

医疗信创方面，2020年以来，信创工作在全国范围内全面铺展，医疗领域成交金额大幅增长，2021年成交金额更是突破3.5亿元，是2017年成交金额的近56倍。2022年以来医疗信息安全、医疗器械国产化等政策密集发布，政策催化下医疗信创推进节奏有望加快。

此外，2022年9月，央行设立额度2000亿元以上的设备更新改造专项再贷款，支持卫生健康、教育、文旅体育等10个领域的设备购置与更新改造，且优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备的获贷主体。

在政策的推动与医疗机构数字化转型等趋势下，医疗行业信创逐步拉开序幕。

教育信创方面，2019年正式提出发展信创产业以来，全国各地教育类信创招标项目成交金额大幅增长，2019年突破一千万元，2021年突破五千万元，同比增长36.15%。2022年9月，中央制定千亿政策贴息+专项再贷款“组合拳”，支持教育等10个领域的设备购置和更新改造。政策要求尽可能买国产仪器，短期带来显著订单需求(未来1年)，长期加速整个基础科学仪器的国产化替代。

各地区学校对教育信创发展的重视程度不断提高，教育信创将加速推进，迎来一个发展高峰。

从供给端来看，产品、生态持续改善，盈利能力明显提升。

华为生态方面，根据华为全联接大会2022披露数据，目前，搭载HarmonyOS的华为终端设备超过3.2亿;HMS海外Top

3000应用集成度达80%;华为云开发者总数突破350万;鲲鹏和昇腾伙伴数量超过5000家、解决方案数量达13000个、开发者总数超过260万。欧拉实现从企业主导到产业共建，累计装机量达245万套，预计2022年在中国服务器操作系统领域新增市场份额将达25%。

麒麟软件方面，作为操作系统的“国家队”，成立以来，麒麟软件持续推进生态构建，生态适配增量呈倍数增长。据麒麟软件官网统计，麒麟软件2020年软硬件兼容适配总增量3万+，2021年总增量26万+，2022年1-11月，总增量约70万。截至2022年11月底，麒麟软件累计适配总量为110万+。

盈利方面，国产基础软硬件企业收入规模快速增长，盈利能力持续提升。

2021年，海光信息、飞腾信息、麒麟软件、统信软件、达梦数据、人大金仓的营收分别为23.1、22.2、11.3、6.8、7.4、3.4亿元，同比增速分别为126%、74%、85%、59%、65%、41%;净利润分别为4.38、6.53、2.75、-2.38、4.38、0.31亿元，净利率分别为19%、29%、24%、-35%、59%、9%。

华西证券指出，随着信创产业加速趋势在政策、供给和需求等多维度得到验证，相关公司有望受益。建议关注1)

信创软件：太极股份、金山办公、中国软件、用友网络、华大九天、概伦电子、星环科技、海量数据等。2)

信创硬件：海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。