近日，Tech Wire
Asia对全球半导体行业进行了一些预测，预计到2023年，该行业将出现四年来的首次萎缩。据行业专家称，尽管该行业仍有望实现十年增长，预计到 2030
年将成为价值万亿美元的行业，但短期前景迄今已恶化。
拖累本质上是不可避免的供过于求，随着经济形势的恶化而变得更糟。不断恶化的经济前景对智能手机、个人电脑和消费电子产品的生产产生了特别大的负面影响，这使得
DRAM 市场不仅在 2022 年余下时间，而且在 2023 年前三个季度都处于供过于求的状态。
就背景而言，Gartner Inc 分析师预计今年 DRAM 收入将下降 2.6% 至 905 亿美元，并将在 2023 年进一步下降 18% 至 742
亿美元。甚至内存市场也见证了需求疲软、库存膨胀和客户要求大幅降低价格的情况。因此，预计 2023 年内存部分的收入将下降 16.2%。
从本质上讲，在当前关头，半导体市场在消费者驱动市场和企业驱动市场之间两极分化。正如 Gartner
所说，尽管宏观经济放缓和地缘政治担忧迫在眉睫，但企业驱动的市场，如企业网络、企业计算、工业、医疗和商业运输，迄今为止相对具有弹性。
但对于上述细分市场中的半导体厂商来说，情况会如何呢?我们来看一下。
台积电(TSM.US)，世界领先的晶圆代工厂
正如台积电首席执行官魏哲家在公司第三季度财报电话会议上所描述的那样，这家台湾巨头仍将 2023
年视为增长年，主要受到周期性而非结构性挑战的影响。这家芯片巨头还指出，供应链库存已在今年第三季度达到顶峰，并将影响 2023 年上半年的晶圆厂利用率。
特别是，智能手机和 PC 市场的疲软也将影响 N7 和 N6 的利用率。就上下文而言，台积电将其领先的制造节点分为三个产品“系列”：7nm、5nm
和即将推出的3nm 制造节点。N7 基本上是没有 EUV 的全面量产的 7nm 工艺。N7+ 是使用一些 EUV 层的第二代 7nm 工艺，也已全面量产。N6
是 N7+ 的缩小版，提供更高的性能和 18% 的逻辑密度增益。
话虽如此，该代工厂预计供应链库存将在 2023 年下半年恢复到更健康的水平，再次推高 N7、N6
需求。截至2022年第三季度，台积电的7nm家族贡献了台积电26%的营收，而智能手机和HPC分别贡献了台积电41%和39%的营收。
总体而言，台积电还预计其最新、最先进的 3nm 技术将在 2023 年实现平稳增长，该技术已于第三季度进入量产阶段。N3 预计在 2023
年得到充分利用，并在 2023 年贡献台积电晶圆收入的中个位数百分比。同时，N3E 计划于 2023 年下半年量产。
英特尔(INTC.US)夺回半导体王冠的企图
美国芯片制造商英特尔公司20
多年来一直落后于大盘，受到敏捷竞争对手的崛起、制造延误以及该公司曾经是世界上最大的半导体公司错过了一些大机会这一事实，伤害了其过去几十年的技术变化。
然而，该公司的首席执行官帕特·基辛格 (Pat Gelsinger)
确信，该公司正朝着重拾半导体制造领域领导地位的目标迈进。毫无疑问，多年努力回到生产技术的前沿将使该公司能够扭转被Advanced Micro Devices
(AMD) 和 Nvidia等竞争对手抢走的市场份额。
更大胆的是，英特尔表示甚至有意在为其他半导体公司制造芯片的市场上与台积电竞争。事实上，在最近于旧金山举行的新闻发布会上，英特尔副总裁兼技术开发主管 Ann
Kelleher 声称，该集团正在实现其设定的所有目标，以重新夺回半导体制造领域的领导地位。
“我们完全走上了正轨，” Kelleher说，并补充说，“我们每个季度都设定里程碑，根据这些里程碑，我们处于领先地位或步入正轨。” 正如Tech Wire
Asia最近报道的那样，简报会上援引 Kelleher
的话说，英特尔正在采取比过去更加务实的方法，制定应急计划以确保不再有重大延误。它还更多地依赖设备供应商的帮助，而不是试图自己完成所有工作，Kelleher说。
目前，英特尔正在量产7纳米芯片，并已开始制造4纳米半导体。据 Kelleher 称，该公司实际上准备在 2023 年下半年转向 3 纳米。到目前为止，这家
x86 巨头能否坚持其计划还有待观察，因为它要应对财务紧缩、极低的利润和持续的产品延迟。
AMD(AMD.US) 赋予芯片可负担性
Advanced Micro Devices 或更广为人知的 AMD
在过去几年中卷土重来。曾经的行业落后者已经提供了尖端芯片和巨大的收入增长，尤其是最近。AMD 也成长为 CPU 和 GPU 领域的领导者。据 Mercury
Research 称， 虽然近几个月游戏行业一直在苦苦挣扎，但该公司的市场份额已经超过了曾经的行业领导者英特尔，稳步占据了数据中心市场的市场份额。
甚至收购 Xilinx 和 Pensando 也分别增强了其超级计算和边缘计算能力。然而，分析师的预测表明经济放缓即将到来。尽管普遍预测今年收入增长
60%，但他们预计 2023 年收入增长将放缓至 13%。
不过，有利的一面是，数据中心和其他领域出现的长期牛市将使 AMD 处于反弹状态，这就是为什么 AMD 在低端市场仍然处于劣势。
NVIDIA(NVDA.US)，2023年下一个半导体王者?
NVIDIA 最近公布了其 2023 财年第三季度的糟糕业绩，显示收入和收益大幅下降。然而，分析师认为，NVIDA 的增长可能会在 2023 年 2
月开始的 2024 财年加速。NVIDIA 的 2022 年第一季度也很艰难，尤其是在其终止先前宣布的交易之后，NVIDIA此前计划从软银集团公司手中收购
Arm。
NVIDIA 能够在 2023
年实现增长的主要原因包括服务器处理器，这可以大大推动公司的数据中心业务。这是因为数据中心业务是这家芯片制造商上个季度的亮点。该部门的收入同比增长 31% 至
38 亿美元，占公司收入的 64%。
超级计算机运营商和云服务提供商(如 Microsoft 和 Oracle)越来越多地采用 NVIDIA 的数据中心图形处理单元
(GPU)，推动了该部门令人印象深刻的增长。最重要的是，2023 年应该会以服务器处理器的形式为 NVIDIA 在数据中心业务带来新的催化剂，因为在 2021
年，NVIDIA 宣布将在 2023 年推出其首款数据中心 CPU 超级芯片，称为 Grace . 与当今基于 DIMM 的服务器相比，NVIDIA Grace
提供了 2 倍的每瓦性能、2 倍的封装密度和最高的内存带宽，以满足数据中心最苛刻的需求。
然后是 NVIDIA 的汽车和嵌入式部门，上个季度收入同比增长 86% 至 2.51
亿美元。考虑到该芯片制造商与部署其系统的多家汽车制造商和零部件制造商的合作伙伴关系，令人印象深刻的增长并不令人惊讶。就连 NVIDIA
管理层也在最新的财报电话会议上指出，“汽车领域势头强劲，正朝着成为我们下一个价值数十亿美元的平台的方向发展。”
这不足为奇，因为 NVIDA 已经建立了价值 110 亿美元的汽车收入渠道，预计将在未来四个财政年度将其转化为收入。
高通(QCOM.US)继续引领移动芯片制造?
这家总部位于美国的移动芯片制造商最近刚刚下调了 2023 年第一季度的预期，根据公司的日历，该季度将于 12
月下旬结束。虽然智能手机行业通常会在今年年底高歌猛进，但这次的情况似乎有所不同。由于全球智能手机市场的低迷和低迷，高通对今年剩余时间的展望相当悲观。
对于 2023 财年第一季度，高通预计收入将比去年下降 6.5% 至 14%。这都是因为该公司的主要增长引擎——智能手机市场——正在触及增长壁垒。尽管
5G 升级周期仍在如火如荼地进行，但综合因素导致新手机销售暂时放缓。. 此外，消费者支出正在放缓，尤其是在中国，高通公司首席财务官 Akash
Palkhiwala 表示，这种供过于求的情况应该需要大约两个季度才能得到纠正。
不过，好消息是，高通规模小得多但增长迅速的物联网 (IoT)
和汽车部门本季度应该会保持增长模式。为了弥合未来几个季度的增长差距，高通正在勒紧裤腰带。招聘冻结已经到位，研发投资正在缩减。
美光科技(MU.US)在 2023 年采取适度的方法
正如本文第一部分所述，动态随机存取存储器(DRAM)芯片需求一直疲软。鉴于美光科技是DRAM 市场的第三大玩家，全球市场份额为
23.5%，仅次于三星电子公司，这家内存和存储芯片巨头也未能幸免。
截至 11 月 30 日的第一季度收入同比下降约 47% 至 40.9 亿美元。它的净亏损为 1.95 亿美元，而一年前的利润为 23.1
亿美元。美光还预测第二季度亏损远超预期，并表示明年将裁员 10%，理由是半导体市场持续供过于求。
美光首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示：“由于进入 2023 年时供需严重不匹配，我们预计整个 2023 年盈利能力仍将面临挑战。”
美光指出，其 2023 财年的投资现在将下调至 70 亿美元至 75 亿美元，并将在 2024 财年“大幅减少资本支出”计划。它在 2022 财年投资了 120
亿美元。
三星电子(SSNLF.US)希望增长更快
今年 10
月下旬，三星强调其存储芯片的供应量将比同行增长更快。最重要的是，这家韩国巨头认为其投资将按计划进行，这与在经济衰退担忧日益加剧的情况下更广泛的行业缩减产出和支出的举措不同。
对于分析师来说，三星明显的信心表明它打算利用全球技术需求的急剧下滑来巩固其在存储芯片领域的主导地位，并在代工芯片制造方面赶超更大的竞争对手台积电。根据路透社的报道，三星显然表示预计其
2023 年内存芯片投资计划不会有太大变化，而规模较小的竞争对手 SK 海力士则在同一周警告内存芯片需求“前所未有的恶化”和将 2023 年的投资削减了 50%
以上。
三星还表示，地缘政治的不确定性可能会抑制半导体需求，直到 2023 年初。对于 NAND 闪存芯片，三星预测市场甚至可能在 2023
年都无法复苏。“即便如此，它表示将以更快的速度提高存储芯片的出货量高于整个行业的同行，”路透社的报道指出。
SK海力士面临供过于求的现实
这家全球第二大存储芯片制造商(其客户包括苹果公司)表示，为了说明今年存储芯片领域的情况如何恶化，其 2023 年的投资将削减 50% 以上。SK
海力士首席营销官 Kevin Noh 对分析师表示：“我们希望到明年下半年市场将在一定程度上企稳，但我们不排除长期低迷的可能性。”
SK
海力士还警告称，由于美国限制向中国出口先进芯片设备以减缓北京的技术进步，其在中国的芯片工厂存在不确定性。尽管该公司获得了对其在中国的芯片工厂的一年限制豁免，但该公司表示，如果不延长豁免，其在中国的无锡工厂将难以运营，可能不得不考虑出售该工厂或引进设备到韩国。
SK 海力士还表示，其 2022 年的投资预计将处于“10-20 万亿韩元(7-140 亿美元)的上限”，这意味着 2023 年的投资可能会低于 10
万亿韩元。“SK 海力士诊断出半导体存储器行业正面临前所未有的市场状况恶化，”该公司在其收益公告中写道。
“作为存储芯片主要买家的个人电脑和智能手机制造商的出货量有所下降。”
总体而言，该公司表示将减少低端或利润较低的内存芯片的生产，同时专注于扩大用于数据服务器的 DRAM 芯片业务。
本文来自微信公众号“半导体行业观察”；智通财经编辑：叶志远。
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